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金 融 风 险 管 理经贸学院金融系李艳锦第1章 金融风险管理概述 教学目的和要求： 通过本章的学习，要求学生理解金融风险的含义及其种类，掌握风险管理的流程，了解对冲策略的使用方法的确定。掌握巴塞尔协议关于金融机构资本管理的有关规定，了解现代金融风险管理的基本理论与技术发展状况，尤其是VaR方法的优势。 第一节 金融风险管理基础 第二节 金融风险管理的流程与策略 第三节 金融风险管理的方法、理论与技术发展 第一节 金融风险管理基础 一、金融风险的涵义 二、金融风险的分类 三、金融风险的特点 一、金融风险的涵义 风险： 未来结果出现收益或损失的不确定性。 金融风险： 指在金融市场中由于某些因素的变动,导致金融主体的实际收益与预期收益发生背离的可能性。 风险与损失的关系： 损失是事后概念，风险是明确的事前概念。二者描述的是不能同时并存的事物发展的两种状态。 损失的分类： 预期损失：指商业银行业务发展中基于历史数据分析可以预见的损失，通常为一定历史时期内损失的平均值或中间值。通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收。 非预期损失：指利用统计分析方法（在一定的置信区间和持有期内）计算出的对预期损失的偏离，是商业银行难以预见到的较大损失。通常用资本金来应对非预期损失。 灾难性损失：指超出非预期损失之外的可能威胁到商业银行安全性和流动性的重大损失。一般需要通过保险手段转移。 二、金融风险的分类 市场风险 信用风险 操作风险 流动性风险 国家风险 声誉风险 法律风险 战略风险 １.市场风险(Market Risk) 通常是指由于市场因子(如利率、汇率、股价等)的不利波动而导致的金融资产（表内、表外头寸）损失的可能性。 主要形式：利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险。其中利率风险尤为重要。 特征：市场风险具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。 ２.信用风险(Credit Risk) 是指由于借款人信用评级的下降和履约能力的降低而导致授信人损失的可能性。更一般地，信用风险还包括由于借款人信用评级的降低导致其债务市场价值的下降而引起的损失的可能性。 主要存在于授信业务。 对大多数银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。但是，事实上，信用风险既存于传统的贷款、债券投资等表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍生产品交易等表外业务中。 特征：信用风险具有明显的非系统性风险特征。 3.操作风险(Operational Risk) 操作风险是指由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。 分类：由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险。 七种表现形式：内部欺诈、外部欺诈，聘用员工做法和工作场所安全性，客户、产品及业务做法，实物资产损坏，业务中断和系统失灵，交割及流程管理。 4.流动性风险(Liquidity Risk) 流动性风险是指银行因无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。 主要形式：资产流动性风险、负债流动性风险 特点：形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。 5.国家风险（主权风险） 国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。 分类：政治风险、社会风险和经济风险 特点： 一是国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险； 二是在国际经济金融活动中，不论是政府、商业银行、企业，还是个人，都可能遭受国家风险所带来的损失。 6.声誉风险 声誉是商业银行所有的利益持有者通过持续努力、长期信任建立起来的宝贵的无形资产。 声誉风险是指由于意外事件、商业银行的政策调整、市场表现或日常经营活动所产生的负面结果，可能对商业银行的这种无形资产造成损失的风险。 商业银行通常将声誉风险看做是对其经济价值最大的威胁。 7.法律风险 商业银行在日常经营活动或各类交易中，因无法满足或违反相关的商业准则和法律原则要求，导致其不能履行合同、发生争议／诉讼或其他法律纠纷，而可能给商业银行造成经济损失的风险，即为法律风险。它是一种特殊的操作风险。 狭义上，法律风险主要关注商业银行所签署的各类合同、承诺等法律文件的有效性和可执行力。广义上讲，还有违规风险和监管风险。 违规风险是指商业银行由于违法反监管规定和原则，而招致法律诉讼或遭到监管机构处罚，进而产生不利于商业银行实现商业目的的风险。 监管风险是指由于法律或监管规定的变化，可能影响商业银行正常运营，或削弱其竞争能力、生存能力的风险。 8.战略风险 战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁商业银行