论企业财务风险控制的重要性.doc

论企业财务风险控制的重要性 关键词:财务风险;风险控制;控制措施 1.绪论 1.1研究背景 随着全球经济一体化进程加快，国内外市场竞争不断加剧，企业财务风险问题也显得日益突出。现代企业为了扩大经营规模，提高产品市场占有率，实现企业利润最大化，势必要面对和应对各种金融风险。虽然企业财务风险是客观的，但企业可以充分利用自身的资源，保持内部环境的最佳平衡，使其适应外部环境。坚持财务核心指标，平衡企业的财务状况，规避不足，全面实现企业目标。在市场经济中，金融风险是面向国内外市场竞争的现代企业的产物。特别是在我国，市场经济发展不完善，风险越来越大，它贯穿于企业生产经营的全过程，事业有着重大的影响。了解财务风险的特点和成因，更重要的是掌握财务风险的预防措施和方法，将财务风险控制在合理可接受范围内。这是加强企业财务管理的重要举措。降低生产经营各个环节的财务风险，提高企业财务管理效率是非常重要的。 1.2研究意义 近年来，太原天龙公司的主营业务连年亏损，财务风险较大，经证券交易所特别处理。 如果不注意改变现状，很可能会破产。本文以太原天龙集团有限公司为研究对象进行财务风险分析与控制，有助于降低太原天龙公司财务风险，防范金融危机，确保公司持续稳健发展，同时对其他同类公司具有借鉴意义。 2.太原天龙公司财务概况 2.1公司简介 太原天龙集团股份有限公司简称天龙公司(以下简称天龙公司)， 为山西省最大的综合性商贸企业，其前身系太原天龙商业贸易集团总公司，成立于1988年12月， 后经山西省体改委[晋经改(1992)第54号]文件批准，于1992年10月以定向募集方式整体改组设立为股份制企业。天龙公司在上市之初所属行业为批发和零售贸易，伴随其主营业务的变化，2013年其所属行业变更为消费电子类。目前天龙公司主营生产及销售DVD机、功放、音箱、通讯类等家用视听产品，产品涉及家用电器、商贸等服务领域。已基本形成以视听电子产品生产、销售为主，租赁经营为辅的产业布局。 2.2公司财务现状 (1)太原天龙公司2013年2016年经营状况 从表2.1可以看出，天龙公司主要的营业收入来自于工业，但由于营业成本居高不下，导致其主营业务利润率逐年下降。虽然天龙公司的经营方针是以租赁业为辅的，但通过对2013年2016年租赁业的经营分析发现，租赁业的主营业务利润率是呈现逐年上升的趋势的，并渐渐成为天龙公司主要的利润来源。 (2)天龙公司2013年2016年主营业务收入分析 (3)天龙公司2016年主要财务指标及行业均值 表2.2 天龙公司2016年主要财务指标及行业均值比较表 单位：% 速动比率现金比率资产负债率总资产周转率营业利润率 2016年112.3114.310.18-52.14 行业均值102.611460.36.3 通过以上分析可知，太原天龙公司目前的经营状况比较差，财务状况恶化，各主要指标都低于行业均值。 3.太原天龙公司财务风险问题分析 3.1筹资风险 融资风险是指企业无法偿还到期借入资金本息的可能性。 融资风险主要受资本结构和偿债能力等因素影响。 企业融资风险主要表现在以下几个方面：一是企业资本结构不合理，资金成本高，二是企业无力清偿债务，债务不能还清。 3.1.1偿债能力分析 偿债能力是指企业用其资产偿还债务的能力。反映企业偿债能力的财务指标一般具有流动比率，速动比率，现金比率和资产负债率。 流动比率越高，企业资产流动性越强，短期偿债能力就越强，一般认为流动比率2比较合理。速动比率越高，公司立即实现偿还现有负债的能力就越强。一般认为1的速比是合理的。现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。现金比率越高，企业的直接支付能力越强，流动负债越高。短期债权人越有可能在到期时支付本金和利息。资产负债率越低，表明企业债务担保余额越小，财务风险越小，一般认为l 3.1.2资本结构分析 所谓资本结构，主要是权益资金和借入资金的比例关系。(财务管理)企业根据实际情况合理优化资本结构，有利于促使企业的资金成本达到最低，从而有效地控制筹资风险。 根据表3.2可以看出：(1)天龙公司债务规模很大，公司已经无力偿债。 这在2013年尤为明显。虽然2015-2016年资产总额逐渐增加，但可能明显低于负债总额。 因此，从财务杠杆效应来看，在公司的债务承担过程中，如果资本结构的负债过度恶化，就会造成财务风险。(2)公司流动负债在过去四年中占负债比重较大，四年来每年负债总额的80%以上。即使在2013年，流动负债占总负债的95%以上。可以说，公司的负债结构是不合