公司理财：第五讲备课讲稿.pdfVIP

__________________________________________________ 第五讲 营运资金管理 一、现金管理 现金是指企业的库存现金和可以随时用于支付的存款 1、现金管理的目标 在保证企业能高效、高质地开展经营活动的情况下，尽可能保持最低的现金占 用量。 2 、现金预算 现金预算组成的项目： 现金收入（营业现金收入、其它现金收入） 减：现金支出（营业现金支出、其它现金支出） 现金净流量 加：期初现金流量 期末现金流量 减：理想现金余额 现金余缺 例：某玩具公司的所有现金流入从玩具的销售中来，其现金预算以下一年各季 度的销售预测为基础。 销 售 预 测 表 单位：百万元 季 度 一季度 二季度 三季度 四季度 销售额 100 200 150 100 玩具公司以赊销方式将玩具卖给百货公司，应收账款收回期为 90 天，100%的销 售额在下一季度收回。各季的现金收入与下表： 现 金 收 入 单位：百万元 季 度 一季度 二季度 三季度 四季度 销售额 100 200 150 100 现金收入 100 100 200 150 玩具公司的现金支出项目有： （1）应付账款支出：假定本季支付上季的原材料货款，原材料采购额为下一季 度销售额的二分之一。 收集于网络，如有侵权请联系管理员删除 __________________________________________________ （2 ）工资、税款和其他费用支出。 （3 ）资本支出：玩具公司在第四季度投资 1 亿元购买设备。 （4 ）长期融资支出：偿还债务本金、利息支出、股利支出。 现 金 支 出 单位：百万元 季 度 一季度 二季度 三季度 四季度 销售额 100 200 150 100 采购 100 75 50 50 现金支出： 应付账款 50 100 75 50 工资、税款和其他费用 20 40 30 20 资本支出 0 0 0 100 长期融资支出 10 10 10 10 现金支出合计 80 150 115 180 假设玩具公司年初现金余额为零，每季要求最低现