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8.3.3 项目融资的主要类型 ? (3)BOT 项目融资的运作过程 ? BOT 项目融资的运作过程大都经过 项目准备、建设、经营、产权移交 几个阶段。 ? ① 准备阶段。 此阶段主要包括项目确定、 招标、评标、谈判和签约。 ? 东道国政府首先要负责完成对 BOT 项目的 选择和确定，主要是对项目进行技术、经 济和法律上的可行性论证。 ? 接着，政府要对投标者进行资格预审和发 出投标邀请书，并在收到投资商投标书后 于规定时间内进行评标和决标。 ? 项目决标后，政府必须与获得授权的项 目公司就项目协议条款进行实质性谈判， 谈判内容涉及项目的技术、经济和法律 等各个方面。 ? 通过谈判和协商，正式签订有关项目建 设、经营和转让的权利义务及相关安排 的全部合同和法律文件。 第 8 章 国际融资业务 第 8 章 国际融资 ? 国际融资概述 ? 国际贸易信贷融资 ? 融资 服务业务 ? 国际项目融资 ? 国际项目融资 是指， 为东道国特 定的工程项目提供的融资 ，如大 型采矿、能源开发、交通运输、 基础设施建设等。项目融资一般 具有 资金需要量大、专款专用、 期限较长、风险比较大 等特点。 ? 5. 按运作方式分类 ? 国际融资按照运作方式，可分为 国际信贷融资、国际证券融资、 国际项目融资、国际租赁融资等 形式。本章按此种分类方式来论 述不同类型的国际融资业务。国 际融资的业务体系如图 8.1 所示。 ? 图 8.1 国际融资的业务体系 8.1 国际贸易信贷融资 ? 国际贸易信贷融资 (international credit financing) ，是为开展或支持国际贸易而 进行的各种借贷活动、信用担保或融通 活动以及出口信用保险活动的总称 . 短期进出口贸易融资 - 教材 p207 ? 进口押汇 ? 信用证打包放款 ? 出口押汇 8.1.2 出口信贷 ? 出口信贷 (export credit) 是出口国政府为 了支持和扩大本国大型设备的出口， 加强本国商品的国际竞争能力，以 利 息补贴和提供信贷担保 的方式，鼓励 本国银行向本国出口商或外国进口商 ( 或进口方银行 ) 提供优惠性中长期贷款 的一种融资方式。 ? 随着经济自由化和世界经济一体化 的发展，各国经济的相互依存度越 来越高，国际贸易的重要性日益突 出，出口信贷融资已成为促进国际 贸易发展的重要手段。 ? 出口信贷具有四个突出特点 : ? 一是与出口贸易相联系 。出口信贷必须与贷 款国的出口贸易项目相联系，而且通常规定 出口资本货物的国产化率必须达到一定的标 准。 ? 二是贷款条件优惠 。出口信贷通常由出口国 的官方金融机构，或获官方利息补贴等财政 拨款支持的私人商业银行提供，其贷款条件 比金融市场一般贷款条件优惠， 贷款利率低 于市场利率 ，利差由出口国政府给予补贴。 ? 三 是政府承担风险 。由于出口信贷期限长，金额 大，信贷银行存在较大的风险。因此， 国家一般 设有专门机构对出口信贷发放银行提供安全保障 措施 —— 信贷保险 ，如果发生不能收回货款的情 况，信贷保险机构就予以补偿。 ? 四是 国家设立专门机构管理出口信贷资金 。这种 国家信贷机构一般在出口信贷金额巨大、商业银 行信贷资金不足的情况下，发放出口信贷来支持 出口。 出口信贷类型 出口信贷类型 卖方信贷 买方信贷 企业买方信贷 银行买方信贷 ? 1. 卖方信贷 ? 卖方信贷 (supplier's credit) 是指在 大型机械装备与成套设备贸易中， 为便于出口商 以延期付款方式出 卖设备 ，出口方银行向出口商提 供的中长期信贷。 ? 2. 买方信贷 ? 买方信贷 (buyer's credit) 是指在大型机械装 备或成套设备贸易中，为扩大本国设备的出 口，由出口方银行直接向进口商或进口方银 行提供的信贷融资。 ? 买方信贷包括 出口方银行贷款给进口商 ( 买 方 ) 和 进口方银行 两种情形。出口方银行贷款 给进口方银行后，进口方银行再向进口商 ( 买 方 ) 提供信贷，这是一种间接提供出口信贷的 买方信贷。 ? 福费廷 ? 福费廷 (forfaiiting) 又称票据包买业务，是指 在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经 进口商承兑的远期汇票无追索权 (without recourse) 地售予出口方银行或大金融公司， 从而提前取得现款的一种资金融通形式。它 是出口信贷的一个类型，其实质是一种没有 追索权的 贴现 业务。 ? 福费廷名称源于法语，意指放弃某种权力， 从 1965 年开始在西欧国家推行，近年来在世 界设备贸易中普遍得到发展。福费廷业务中 提供融资的银行或金融公司称为福费廷公司 或票据包买商，常常是国际性大银行的附属 机构 ( 银行或公司 ) 。 ? 福