金融工程第三版勘误.docVIP

《金融工程（第三版） 》勘误 书中位置 原 文 修 订 （红色部分为修订） P71 最后一段 P72 7 行之后单独插入一段  但是，在对式（ 4.9）回归时， H 与 G 的期间应与实际套 期保值期长度相同，且时期之间不宜重合（ overlapping ），这样 在实践中，人们更经常对收益率而非价格的绝对变动进行回 可得数据往往太少。 因此，人们通常采用更短时间的数据进行回归。 归，即 在实践中，更常见的估计方程是 事实上这与式（ 4.5）和式（ 4.6）也是一致的。 但是， 值得注意的是， 在对式（ 4.9）和式（ 4.10）进行回归时， H ( rH )和 G ( rG ) 的期间应与实际套期保值的期间长度相同，且 样本的时期之间不宜重合（ overlapping ），这样可得数据往往太少。 而在时间序列平稳的情况下， 日收益与更长时间收益的统计性质是 事实上这与式（ 4.5）和式（ 4.6）也是一致的。 一致的。因此，人们通常采用更短时间的数据（多为日数据）进行 回归。另一方面，最小二乘回归要求因变量至少应服从对称分布， H 和 rH 并不满足这一条件，但对数收益率却满足这一条件。而 对于日收益来说， 百分比收益率和对数收益率在数值上是几乎相等 的。综合上述两个原因，在实际估计套期保值比率时，式（ 4.10） 中的自变量和因变量通常采用的是现货和