金融服务业混业经营与风险控制实证(仅供参考).pdfVIP

金融服务业混业经营与风险控制实证 摘要：根据 Markowitz 的投资组合理论，当两种资产之间的相关系数小于 1 时，投资人便可以 通过多角化投资降低非系统性风险，从而使总风险下降。文章以在深圳市证券交易所和上海市证券交易 所上市的国内银行机构、保险公司及证券公司为研究对象，以各公司股价月报酬率资料作为研究的数据 来源。运用 SPSS 软件对各公司的总风险予以回归分析和计量，将金融控股公司的回归结果分别与银 行机构、保险公司、证券公司的回归结果进行对比，发现合并后金融控股公司的相对市场系统性风险和 相对月利率系统性风险有所下降。