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第一章 1、金融资产分为哪三类 ?每类包含哪些资产（ P4） 答：金融资产通常可以分为三类：固定收益型金融资产，权益型金融资产和衍生金融资产。 固定收益型金融资产 或称为 债务性证券 ，承诺支付固定的收益流，或按某一特定公式 计算的现金流。 固定收益型金融资产， 一种极端是货币市场上的债务型证券， 这些债券的特 点是期限短，流动性强且风险小，如美国国库券和银行存单。 相反，货币市场上的固定收益 型证券是指一些长期证券，如美国国债， 以及联邦代理机构， 州和地方政府、公司法相的债 券，这些债券有的风险很低有的风险很高。 权益性金融资产或普通股 ，代表了证券持有者对公司的所有权。 权益型债券持有者没有 被承诺任何特定收益， 但是他们可以获得公司分配的股利。 并按照相应的比例拥有对公司实 物资产的所有权。权益投资的绩效与公司运营的成败密切相关。 衍生证券 ，是在货币、债券、 股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的， 以杠杆和信 用交易为特征的金融工具。如：期货合约，期权合约，远期合同，互换合同。 2、金融市场的作用 答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 简单的说就是它有四大作用： 1、融资 2、调节 3、避险 4、信号 金融市场的信息作用 : 促使资本流向前景良好的公司（资金的有效配置） ； 跨期消费 : 通过购买金融资产来储存财富，将来卖出这些金融资产以供消费； 风险分配 : 投资者可以选择满足自身特定风险偏好的证券； 所有权和经营权的分离 : 获得稳定性的同时也引发了代理问题。 或： 1．金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率。 2．金融市场具有定价功能，金融市场价格的波动和变化是经济活动的晴雨表。 3．金融市场为金融管理部门进行金融间接调控提供了条件。 4．金融市场的发展可以促进金融工具的创新。 5．金融市场帮助实现风险分散和风险转移。 6．金融市场可以降低交易的搜寻成本和信息成本。 简写： 可调整利率抵押贷款（ ARMs），信用违约掉期（ CDS），抵押支持债券（ MBS） 第二章 1、货币市场有哪些工具？ 答：货币市场工具指：期限 1 年以内的证券期限短、流动性强、风险低，交易额大，如： 1、短期国库券（ T-bills） 2、大额可转让存单（ CD） 3、商业票据 4、银行承兑汇票 5、 欧洲美元（ Eurodollars ）6、回购协议（ RPs）和逆回购 7、联邦基金（ federal funds ）8、经 纪人拆借 9 、伦敦银行同业间拆借利率（ LIBOR） 2、债券市场有哪些工具？、 答：期限超过 1 年的证券，期限长、风险有大有小。分类如下： 1、中期国债（期限最长是 10 年）和长期国债（期限从 10 年到 30 年不等）（价格： 以面值 的百分比， 32进制 ）2、通胀保值债券（ TIPS，规避通货膨胀风险） 3、联邦机构债券（主要 的抵押机构：联邦住房贷款银行 ·（FHLB），联邦国民抵押贷款协会（ FNMA，房利美），政府 国民抵押贷款协会（ GNMA），联邦住房贷款抵押公司（ FHLMC，房地美））4、国际债券（外 国债券，欧洲债券） 5、市政债券（一般责任债券，收入债券，风险较高） 6、公司债券（抵 押债券，无抵押债券或信用债券，次级债券） 7、抵押贷款和抵押担保证券（ MBS） 3、权益证券有哪些工具？ 答：普通股，优先股，美国存托凭证（ ADRs，在美国市场上交易的代表对国外公司所有权 份额的凭证） 4、普通股与优先股的区别与联系 答： 股票的基本特征：不可偿还性，参与性，价格波动性、风险性，流动性，收益性 普通股 ：又称为权益证券或者权益， 代表对公司的所有权份额， 是在公司的经营管理和 盈利及财产的分配上享有普通权利的股份， 代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权 与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 它构成公司资本的基础， 是股票的一种基 本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。 基本权利： （1） 持有普通股的股东有权 获得股利（利润分配权） ，但必须是在公司支付 了债息和优先股的股息之后才能分得。 普通股的股利是不固定的， 一般视公司净利润的多少 而定。 （2） 当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东 有权分得公司剩余资产（剩余资产 分配权），但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产。 （3） 普通股东 一般都拥有 公司决策参与权（发言权和表决权） ，即有权就公司重大问题进行发言和投票表 决。（4） 普通股东一般具有 优先认股权 ，即当公司增发新普通股时， 现有股东有权优先 （可能 还以低价 ）购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司 中的权益。 （5）请求召开临时股东大会的