房地产价格与金融市场的关系研究 .pptxVIP

房地产价格与金融市场的关系研究报告人：张兵管理学院研究生学术沙龙论文概述 房地产业是资本密集型产业，对金融市场具有高度依赖性。近年来，我国房地产业飞速发展。随着我国房地产市场供求关系和金融市场的变化，房地产价格与金融市场的关系结构也逐渐发生变化，研究这两个市场的相关变化对于宏观调控具有重要的现实意义。 本文利用向量自回归模型(VAR)对我国房地产价格与金融市场进行动态分析，根据2001-2005年和2006-2008年的数据分别建立VAR模型，通过脉冲响应函数和方差分解技术分析两个VAR模型中金融市场的各个冲击对房地产价格的传递效应以及金融市场各个变量对房地产价格的贡献程度，初步探讨了2001-2008年间房地产价格与金融市场的结构变化。 论文框架第一部分 文献回顾第二部分 理论分析第三部分 构建实证模型第四部分 实证分析结果第五部分 结论与建议第一部分 文献回顾 从现有文献看，国内外学者对房地产价格与金融市场关系进行了广泛的研究。Collyns与Senhadji(2001)发现,在许多亚洲国家中信贷增长对住宅价格有显著的同期影响。 William(2002)估计了房屋价格对货币供给冲击的动态响应，发现货币供给冲击对房地产市场有实际影响。 Raymond Y.C. Tse(2001)研究显示香港房地产价格是股票价格波动的决定性因素，并且房地产价格和股票价格负相关 。