第五章-外汇风险管理.pptVIP

2021/2/7 * 不进行风险管理的损失: 100 000×（1.21-1.19）= 2000 美元 进行风险管理的损益: 借款利息: 119 000 × 3% ×（3/12） =892.5美元 投资收益: 100 000 × 5% ×（3/12）=1250欧元 1250 ×1.21=1512.5美元 避免的汇率损失: 100 000×（1.21-1.19）= 2000美元 总计: 2000+1512.5-892.5=2620美元 2021/2/7 * 3、LSI法 先从银行借款(borrow),即借入相应的本币,再与银行签定即期合同(spot),购买外汇,最后再提早支付(1ead),即从债权人处获得一定折扣的前提下提前付款。从这个程序看,应该是borrow-spot-lead,但国际交易中,习惯上 人们仍把其称为LSI法,而不叫做BSL法 2021/2/7 * 美国C公司在90天后有一笔100 000欧元的应付款。为防止将来付汇时欧元升值带来损失,该公司向银行借入119 000美元,借款年利率为3%。并以此购买100 000欧元。然后该公司以获得1%折扣为条件提前支付货款,设外汇市场的即期汇率为1欧元=1.19美元,90天后的实际汇率为1欧元=1.21美元。 2021/2/7 * 不进行风险管理的损失: 100 000×（1.21-1.19）=