短期债务筹资.ppt

第五节 债务筹资 第一节 短期筹资方式 一、短期筹资的特点 二、商业信用 三、短期银行借款 一、短期筹资的特点 短期筹资是指为满足公司 临时性流动资产 需要而进行的筹资活动。 ▲ 速度快 ▲ 弹性大 ▲ 成本低 ▲ 风险大 短期筹资的特点： 二、商业信用 商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销 活动而形成的借贷关系，它是公司间 直接 的信用行为。 具体形式 应付账款、应付票据、预收账款等 （一） 应付账款筹资 1. 应付账款的实质与特征 ▲ 它是一种典型的商业信用形式。买卖双方发生商品交易，买 方收到商品后不立即付款，而是延迟一段时间后再付款。 ▲ 对于买方来说，可利用这种方式促销；对于卖方来说，延期 付款则等于用对方的钱购进了商品，减少了企业一定时间的资金需 求。 ▲ 买卖双方的关系完全由买方的信用来维持。 2. 应付账款的信用条件 【 例 】 2/10 ， n/30 n/30 —— 信用期限是 30 天 10 —— 折扣期限 2 —— 现金折扣为 2% 2/10 —— 企业 10 天内还款，可享受现金折扣是 2% ，即可以少付款 2% ◆ 信用期限（ n ）：允许买方付款的最长期限。 ◆ 折扣期限：卖方允许买方享受现金折扣的期限。折扣期限小于信 用期限。 ◆ 现金折扣：卖方为了鼓励买方提前还款，而给予买方在价款总额 上的优惠，即少付款的百分比。 3. 应付账款