短期财务计划.ppt

13-0 Corporate Finance Ross ? Westerfield ? Jaffe 8th Edition 8th Edition 13 Chapter Thirteen 短期财务计划 13-1 本章要点 ? 理解现金周期构成要素及其重要性 ? 理解短期财务正面性与负面性 ? 掌握现金预算表的制作 ? 理解短期财务各种选择方案 13-2 本章概览 13.1 跟踪现金与净营运资本 13.2 以其它要素定义现金 13.3 经营周期与现金周期 13.4 短期财务政策的若干方面 13.5 现金预算 13.6 短期融资计划 13-3 13.1 跟踪现金与净营运资本 ? 流动资产 现金 有价证券 应收账款 存货 ? 流动负债 应付账款 应付工资 应付税收 13-4 资产负债表模型 公司需要多少 短期现金流？ 净营运 资本 流动资产 固定资产 1. 有形资产 2. 无形资产 股东权益 流动负债 长期负债 13-5 13-6 13-7 13.3 经营周期与现金周期 时间 应付账款周期 现金周期 经营周期 回收现金 应收账款周期 存货周期 销售产成品 公司收到发票 支付原材料款 订购 到货 采购原材料 13-8 经营周期与现金周期 ? 在实践当中，存货周期、应收账款周期和应付 账款周期可以分别以多少天来衡量。 ? 问题：在实践中，如何缩短现金周期？ 现金周期