国际金融第三章外汇市场与外汇业务ppt参考课件.ppt

2021/3/10 授课：XXX 授课：XXX 授课：XXX 2021/3/10 授课：XXX 第三章 外汇市场与外汇业务 第一节 外汇市场 第二节 即期交易和远期交易 第三节 掉期交易 2021/3/10 授课：XXX 第一节 外汇市场 定义 由经营外汇业务的金融机构所组成的在国际间从事外汇买卖、调剂外汇供求的交易场所 性质 场所、网络或交易机制 大陆交易方式；英美交易方式 构成 外汇银行、外汇经纪商、外汇交易商、进出口商及其他外汇供求者、中央银行、外汇投机者 2021/3/10 授课：XXX 外汇市场的发展及特点 外汇交易加速增长 1978 50000b 1989日交易量590b，1992日交易量820b 2004年2700b，2007年3080b 外汇交易币种集中 美元80%强；欧元、英镑、瑞士法郎、日元次之 远期外汇交易成为主流交易类型 伦敦远期交易占60%，其中掉期交易占80%以上 外汇结算的电讯网络趋于全球化：SWIFT全球银行间电讯协会 金融创新频繁，新工具层出不穷：货币与利率互换、利率期权等 外汇投机猖獗、市场风险加大 2021/3/10 授课：XXX 外汇市场报价 买入价、卖出价：银行角度 中间价 基本点：汇率表达的基本单位一般为万分之一个货币单位，日元为0.01 掉期率：远期交易报价中，以基本点表示的远期汇率与即期汇率之间的差额。 交叉汇率：交叉相除方法 2021/3/10 授课：XXX 全球主要外汇市场 伦敦 纽约 东京 法兰克福 苏黎世 新加坡 香港 信息参考：国际清算银行，Triennial Central Bank Survey of Foreign Exchange and Derivatives Market Activity in 2007 - Final results 2021/3/10 授课：XXX 第二节 即期交易和远期交易 即期外汇交易 定义：外汇买卖成交后、原则上两个工作日内进行交割的外汇交易业务。 不同地区的外汇即期交易，实际交割日期可能有所不同。有的次日清算、有的当日交割、有的第三天交割。 汇率：银行买入汇率和卖出汇率；银行电汇汇率 2021/3/10 授课：XXX 进出口过程中的即期交易 2021/3/10 授课：XXX 即期外汇交易方式 现汇交易与现钞交易：可以在同一地点、同一时间进行不同货币间的现钞交易；不可能在同一地点、同一时间进行现汇交易。 即期交易分类 电汇：经营外汇业务的汇款银行应汇款人的申请，直接用电讯方式通知国外的汇入银行、委托其支付一定金额与收款人的一种汇款业务。 信汇：信函通知。信汇凭证：邮局的信汇委托书。 票汇：汇出行应汇款人的申请、开立以汇入行为付款人的汇票、交由汇款人自行寄送给收款人或亲自携带出国、以凭票取款的汇款方式。凭证：银行汇票。 特点：电汇汇率较高，为基本汇率；信汇不需密押、汇率较低；票汇汇款人自取、可背书转让。 2021/3/10 授课：XXX 电汇流程 2021/3/10 授课：XXX 套汇 定义：利用不同即期外汇市场某一时点上汇价不一致的机会，谋取地区间差价收益的外汇交易。套汇使两地的汇率趋于平衡。 直接套汇：两个外汇市场/两种货币； 香港：1美元=7.7502/7.7507港元 纽约：1美元=7.7807/7.7812港元 间接套汇：利用三地间的汇率差异，同时在三地间贱买贵卖、赚取汇率差额。 一单位外币的本币应付汇率的连乘积是否为1。 纽约：1美元=4.5454/4.5464瑞士法郎 苏黎世：1瑞典克朗=0.7495/0.7500瑞士法郎 瑞典：1美元=4.7990/4.8000瑞典克朗 2021/3/10 授课：XXX 远期外汇交易 外汇买卖成交后、两个工作日以外的预约时间办理交割的外汇交易。 交易的数量、币种、汇率、交割时间、地点通过远期外汇合同约定。 满足短期信贷出口方、延期付款进口方的避险需求；或类似的债权人和债务人；或投机者。 常见远期交易种类：1周、2周、1月、2月、3月、6月、9月、12个月；3个月最为常见。 汇率：远期外汇实际汇率；升贴水标价法。 2021/3/10 授课：XXX 远期汇率 实际汇率法：银行单向买断或卖断。 升贴水标价（掉期率）：因即期汇率变动，只报远期与即期的差价。升水、贴水、平价。 GBP Spot 1.7540/50;30-day 2/3; 90-day 28/30; 180-day 30/20 汇价计算 直接标价法：左小右大升水，加点数；左大右小贴水，减点数。 间接标价法：左小右大贴水，加点数；左大右小升水，减点数。 升贴水计算：即期汇率*（甲货币利率-乙货币利率）*月数/12。利差=即期汇率-远期汇率 2021/3/10 授课：XXX 远期外汇交易种类 固定外汇交割日的远期外汇交易