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第一章 财务管理基本原理 本章考情分析 本章最近 3 年的考分一般在 2 分左右。本章的考试题型均为客观题，一般难度不大。 题型 2012 年 2013 年 2014 年 年度 试卷Ⅰ 试卷Ⅱ 单项选择题 1题1分 1题1分 1题 1.5 分 1题1.5 分 多项选择题 1题2分 1题 2分 合计 1题1分 2题3分 1题 1.5 分 3题3.5 分 2015 年教材的主要变化 1. 第一节 增加“三、 财务管理的基本职能”有关内容 ；2. 第二节删除了“企业的社会责 任和商业道德”的有关内容； 3. 第三节名称改为“财务管理的核心概念”， 对现金、现金流、 现值、折现率和资本成本这些概念的表述做了重新表述 ；4. 删除了“财务原理用于投资”和 “财务原理用于筹资”这两块内容； 5. 将“财务原理的基本理论”单独作为一节，增加了 “现金流量理论”、“价值评估理论”和“资本结论理论” 、删除了原“资本资产定价理 论”、 “有效市场理论”， 对“投资组合理论”的内容进行了重新表述和删减； 6. 删除了金 融资产概念的有关表述； 7. “金融中介机构”中删除了“养老基金”和“消费金融公司”等表述。 第一节 财务管理的职能和组织 一、企业的组织形式 1 组织形式 个人独资企业 合伙企业 公司制企业 两个或两个以上的自然人， 投资人 一个自然人 有时也包括法人或其他组 多样化 织 承担的责任 无限债务责任 每个合伙人对企业债务须 有限债务责任 承担无限、连带责任 企业寿命 受制于业主的寿命 ( 所有 合伙人卖出所持有的份额 无限存续 者死亡即终止 ) 或死亡 权益转让 较难 较难 容易转让所有权 筹集资金的 难以从外部获得大量资 较难从外部获得大量资金 更容易在资本市场上筹 难易程度 金用于经营 用于经营 集到资金 纳税 个人所得税 个人所得税 企业所得税和个人所得 税 代理问题 存在所有者与经营者之 间的代理问题 组建公司的 低 居中 高 成本 一般了解公司制企业的优缺点 优点 ：无限存续 容易转让所有权 有限债务责任 缺点 ：双重课税 组建成本高 存在代理问题 【例题 1·多选题】与独资企业和合伙企业相比，公司制企业的特点有（ ）。 以出资额为限，承担有限责任 权益资金的转让比较困难 存在着对公司收益重复纳税的缺点 更容易筹集资金 【答案】 ACD 【解析】公司的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，无须经过 2 其他股东同意，公司制企业容易转让所有权。 二、财务管理的主要内容 （一）长期投资 注意特征： 投资的主体是企业 【是直接投资，个人或中介机构的投资不属于】 投资的对象是长期经营性资产 【不包括流动资产以及金融资产投资】 长期投资的目的是获取经营活动所需的实物资源【包括企业自己使用资产的投资和控股权的投资】 【例题 2·多选题】下列活动中，属于企业财务管理中长期投资的有（ ）。 购买衍生金融工具 购买机器设备 对子公司的股权投资 对联营企业进行增资【答案】 BCD 【解析】公司对于子公司的股权投资是经营投资，目的是控制其经营，而不是期待再出售收益。对非子公司控股权的投资也属于经营性投资，目的是控制其经营。 （二）长期筹资（ 10-13 章） 主要问题包括资本结构决策、债务结构决策和股利分配决策。 长期债务资本和权益资本的特定组合，称为资本结构。 资本结构决策是最重要的筹资决策。 （三）营运资本管理 包括营运资本投资管理（ 19 章）和营运资本筹资管理（ 20 章）。 营运资本投资的主要内容是决定持有多少现金、 存货和应收账款， 营运资本筹资主要是 决定向谁借入短期资本，借多少短期资本，以及是否需要采用赊购融资等。 三、财务管理的基本职能 职能 含义 目的 财务 以财务报表资料及其他相关资料为依据， 为公司及其利益相关者了解公司过去、 3 分析 采用一系列专门的分析技术和方法， 对企 评价公司现状、 预测公司未来作出正确 业过去有关筹资活动、投资活动、经营活 决策提供准确的信息或依据。 动、分配活动进行分析。 财务预测是根据企业财务活动的历史资 测算公司投资、 筹资各项方案的经济效 财务 料，考虑现实的要求和条件，对未来的财 益，为财务决策提供依据， 预计财务收 预测 务活动和财务成果作出科学的预计和测 支的发展变化情况， 为编制财务计划服 算。 务。 财务 财务决策是对财务方案进行比较选择， 并 财务决策的目的在于确定合理可行的 决策 作出决定。 财务方案。 财务 以货币形式协调安排计划期内投资、 筹资 制订财务计划的目的是为财务管理确 计划 及财务成果的文件。 定具体量化的目标。 【提示】财务管理的四项基本职能相互联系，财务分析和财务预测是财务决策和财务计划的基础条件，财务决策和财务计划是财务分