国际金融外汇业务部分.pptx

第二章 外汇实践（ Practice of Foreign Exchange）;西安交能大学经济与金融学院教师备课教案;本章教学要求： 学生应了解的内容： 1. 即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易、套利交易的概念与作用 2. 套汇交易、套期保值、投机交易、外汇期货交易、期权交易的定义 3. 外汇市场的定义、外汇市场交易工具、外汇市场的形态等有关内容;学生应掌握的内容 重点： 1.远期汇率的计算方法、套汇交易的种类与套汇四原则 2. 外汇市场的参与者、外汇市场的作用与功能、外汇市场的特点 难点： 套汇交易的种类与套汇四原则、外汇市场的作用与功能、外汇期货交易、期权交易等有关详细知识 ;本章采用的教学方法： （案例与事例的应用，课堂互动式讨论，实地参观学习） 本章主要采取以多媒体课堂讲授为主，其他形式为辅的教学方法。 本章课件的合理应用与板书设计 本章主要采取以课件讲授为主，板书形式为辅的教学形式。;本章准备向学生提出或讨论的问题 1. 远期汇率的计算方法。 2. 套汇交易的种类与套汇四原则。 3. 外汇市场的参与者、外汇市场的作用与功能、外汇市场的特点。 本章学生课后思考题、作业 1. 远期汇率的计算方法、套汇交易的种类与套汇四原则。 2. 外汇市场的参与者、外汇市场的特点。;第二章 外汇实践（ Practice of Foreign Exchange） ;二、外汇市场的参与者 外汇市场的参与者众多，可以划分为以下四类： (一) 外汇银行 外汇银行(Foreign Exchange Bank)是指各国中央银行指定或授权经营外汇业务的商业银行。就某一国的外汇银行而言，它不但包括专营或兼营外汇业务的本国商业银行，还要包括经营外汇业务的在本国的外国银行分行。外汇银行虽然不是外汇的直接使用者与供给者，但在外汇市场的运行上却处于非常重要的地位，它是外汇市场上交易的中心。;(二) 外汇经纪人 外汇经纪人(Foreign Exchange Broker)是指介于外汇交易者之间，为买卖双方接洽外汇交易并收取佣金者。作为经纪人，他们主要是利用各种通讯及交通工具，及时掌握外汇市场的供求信息并媒介外汇的买卖双方成交。外汇经纪人的资格必须由金融管理当局批准给予。外汇经纪人并不一定是个人。一般情况下，外汇经纪人是一个机构。比如世界上比较著名的经纪商Astky Pearce, Marshall, Tulletof Tokyo等等。外汇经纪人之间存在着激烈的竞争。外汇经纪人虽然只是一个中介人，但是他们为外汇交易双方提供了许多服务从而使外汇市场的运行更为便利。;(三)顾客 顾客(client)是外汇市场的传统参与者，包括旅游者、进出口商、投资者等。顾客是外汇的直接使用者与供给者。根据顾客参与外汇市场的目的可以将其划分为交易性的外汇买卖者，指为交易的需要(如进出口商为进出口的需要)而参与外汇市场者；保值性的外汇买卖者，指为避免汇率风险而参与外汇市场者；投机性的外汇买卖者，指为了从汇率波动中获取利润而参与外汇市场者。;(四)中央银行等主管外汇的政府机构 各国均有主管外汇的政府机构。一般情况下均为中央银行，但也可以是财政部或外汇平准基金等机构。无论是哪一个机构，它们参与外汇市场体现的是政府意志。这些机构参与市场的目标是保证本国政治、经济及金融的稳定运行。 ;三、外汇市场交易的三个层次 外汇市场的参与者相互进行外汇交易。所有的外汇交易按照其功能的不同可以划分为以下几个层次： (一)银行与顾客之间的交易 如前所述，顾客参与外汇市场有各种动机。顾客买卖小额外汇一般是与外汇银行做交易。在这种情况下，外汇银行实际上是一个中介者，它从一部分顾客手中买进外汇又将它出售给其他一部分顾客。外汇银行的利益在于外汇的买卖差价(兑换收益)。银行与顾客之间的交易与国际贸易及国际投资活动有着紧密联系，直接服务着贸易及投资活动。;(二)外汇银行同业间的外汇交易 银行为顾客买卖外汇提供中介服务。在日常经营中常常会出现各种外汇的敞口头寸(Open Position)，或者是处于多头(Long Position)地位，或者是处于空头(Short Position)地位。前者指某一币种的购入额大于出售额；后者指某一币种的出售额大于购入额，无论银行是处于多头地位还是空头地位都意味着银行承担了汇率风险。为了避免风险，银行可以将多头抛出、将空头补进从而轧平头寸。这时候银行便需要与其他银行做外汇交易。另外，银行还可能出于投机、套汇、套利等目的从事同业外汇交易。实际上，银行间的外汇交易构成了外汇市场上绝大部分外汇交易，大约占外汇交易总额的90%。因此，银行间的外汇交易也称为批发交易。;银行间的外汇交易不仅规模大，而且在外汇市场上起着非常重要的作用。由于银行同业市场汇集了外汇市场的供求流量，实际上也支配