金融投资实验报告解析.pdf

实 验 报 告 学号： 31212000110 姓名：陈明 班级： 120103 第3周 课程名称 金融投资模拟实习 实验时间 9.14 （08：15-11 ：45） 实验项目 股票的基本分析和技术分析 实验地点 北主楼 16楼实验室 2 实验目的 通过实际操作了解并掌握股票的基本分析和技术分析 实验内容： “乐也股票，愁也股票 ”，这是报纸上在报道股市中某些情况时用到的字眼。它从 某个侧面触及了股票投资的高收入与高风险等方面的特征。 提醒投资者应注意从股票 投资分析中来掌握股价走势的重要性。 所谓股票投资分析，就是股票投资者对股票市场所反映的各种资讯进行收集、整 理、综合等工作，藉以了解和预测股票价格的走势，进而作出相应的投资策略，以降 低风险和获取较高的收益。 股票投资分析的主要内容包括股价基本因素分析和技术因 素分析，而这两方面又都包含了广泛的内容。 投资者在进行股票投资分析时往往会受到资讯不足、分析工具不全、个人分析能 力有限等问题的制约，因此，投资者除自行分析外，还应参考外界力量对股票投资所 作的分析，作出正确的判断。由于股票投资分析是一个复杂的过程，考虑问题时我们 应采取从宏观到微观，由远及近的步骤进行。 第一步：必须对整个国民经济的运作，包括生产、流通、服务等各个部门作出详 细的分析，以便了解国民经济各部门、各地区所处的增长阶段与其发展趋势，从而明 确成千上万个具体的企业， 了解它们在经济大环境下和所属行业的特色下所从事的具 体经济活动。 第二步：对发行股票的企业进行分析。因为股票是由不同的企业发行的，每个企 业各有特点，要了解它，就应从股票发行企业的经济状况和财务状况入手，看其资本 强弱、技术实力、获益多寡、偿债能力、成长潜力等等，从而对股票发行企业作出恰 如其分的判断与评价。同时，结合分析其股票本身的历史走势，看它在市场价格变动 与企业财务状况相关联的特点及变化轨迹，股票交易量和股票价格变动、市场价格变 动的对应关系，并运用各种分析的结果预测股票未来变化的特点及走势。 第三步：对股票市场状况进行分析。股票市场作为一个整体的表现，可能与基本 分析的结果相一致，但也并不一定与之完全相同，某一股票的市场行为常常与基本经 济所表现的状况相反，一个股市的经济状况和国民经济现状可能都是好的，但这种股 票的市场价格可能反而下降，相反的，国民经济的基本状况可能并不好，但整个股票 市场可能却很兴旺。总体来说，股票市场作为一个整体，其行为可能与基本投资分析 所期望的不一样。股票市场有自己的好恶，投资者和投机者往往偏爱某些行业中的某 些股票，不愿意投资到另一些行业中的某些股票，这种情况可能会使市场趋势与整个 国民经济背道而驰。但这种行为通常是短期现象，投资者不应忽视其中可能产生的得 失。同时，股票市场的趋势可能领先于经济状况，它的周期性变动对可以看到也可能 看不到的临时发生的技术上、心理上和投资者情绪上的事件会引起反应，使有些股票 的波动比市场大一些，有些比市场小一些，不过市场作为一个整体，对每种股票价格 的变动负主要责任，做决定性的影响。所以，有必要把个别股票的预测与整个股市的 预测联系起来，互相对照，以提高个别股票价格预测的准确性。 所谓基本分析方法，也称为基本面分析方法，是指把对股票的分析研究重点放在 它本身的内在价值上。股票价值在市场上所表现的价格，往往受到许多因素的影响而 频繁变动。因此一种股票的实际价值很难与市场上的价格完全一致。如果有某一天受 了一种非常性因素的影响，价格背离了价值，又加上某些投资者的恐慌心理的烘托， 必然会造成股市混乱，甚至形成危机。如在市场上发现某种股票估价过高，必然竟相 出手，如另一种股票估价过低， 则肯定引起投资者的抢购。 影响股票价值的因素很多， 最重要的有三个方面： 一是全国的经济环境是繁荣还是萧条。