国际金融之外汇和汇率讲义.pptxVIP

第二章 外汇和汇率 第一节 外汇的基本知识 一、外汇的概念 1、动态含义：国际汇兑（Foreign Exchange ） 2、静态定义：它专指一国所持有的 、以外国货币表示的各种形式的国际支付手段。具体包括： （1）外国货币：如钞票、铸币等； （2） 外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等； （3）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证，邮政储蓄凭证； （4）其它外汇资金。;2、外汇的特点 （1）以外国货币表示的国外资产 （2）其形式不仅包括外币资金，也包括可以在国外得到偿付、并可以转让的一切支付凭证。 （3）是用可以自由兑换的货币表示的支付手段。 二、外汇的种类 三、国际经济中经常使用的外汇 ;第二节 汇率的标价及分类;三、汇率的分类 1、买入价与卖出价 826.48 828.96 现汇买入价、现汇卖出价 现钞买入价、现钞卖出价;2、电汇、信汇、票汇 电汇汇率 信汇汇率 = 票汇汇率 3、即期与远期 即期:成交与交割，两个营业日完成。 远期：欧式与美式 4、同业汇率与商人汇率 同业交易是外汇市场交易主体，同业汇率敏捷地反映外汇市场的供求。;5、基本汇率与套算汇率：关键货币;东南大学远程教育;第三节 外汇交易中汇率的标价和分类 一、汇率报价的基本特点和惯例 1、所有货币的汇价均按美元报盘。 2、所有汇率都报买卖两档价。 3、除英镑、澳大利亚元、新西兰元及欧元等，采用美元的间接标价法外，其余均为美元的直接标价法。 4、汇率一般报5个数字 ，最后一位数的单位称作基本点（Basic Point BP）;二、即期汇价的报价 例1：即期汇价表 报价时间 货币 报价银行名称缩写 即期汇率 1832 JPY UBZI 142.60/70 1835 DEM DBFX 2.0097/07 1833 GBP PRBX 1.5692/02 1834 AUD MAQA 0.7395/10 1740 NZD BHZW 0.5805/25 1819 HKD CBHK 7.7770/90 ;例2：银行间外汇交易报价、成交程序： ABC银行：Bank ABC calling. Price on funds. Please XYZ银行：Ten fifteen ABC银行：Five dollars yours at ten 交易：实际XYZ银行报价1.2510/15. ABC按1.2510卖500万美元。;三、即期汇率的计算 1、直接标价法与间接标价法的换算 直接标价法与间接标价法之间互为倒数关系，要注意原买卖两档价位置的掉换。 例1 已知人民币/美元的即期汇率是 USD1=CN￥8.6783/8.7217 （美元直接标价法） （人民币间接标价） 求 美元/人民币的买卖两档价（美元间接标价法）（人民币直接标价） 人民币卖出价是 1/8.6783＝0.11523 人民币买入价是 1/8.7217＝0.11466 则CN￥1＝USD0.11466/0.11523;2、交叉汇率（套算汇率）的计算 （1）当已知条件中两种货币对关键货币均为直接或间接标价时，可用“交叉相除法”计算这两种货币的套算汇率。 例2 已知马克/美元的即期汇率是 USD100=JPY14260/14270 瑞士法郎/美元的即期汇率是 USD100=HKD777.70/777.90 求JPY100＝HKD?/? 解：求日元买入价：卖出美元，买进日元 USD100 = JPY 14270 买入美元，卖出港元