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《财务管理》公式汇总 第1章 财务管理概论 一、企业价值最大化目标的表达（P6） 第2章 财务报表分析 一、 现金流计算 1、 资产（A）=负债（B） +所有者权益（S） 2、 资产的现金流量 C F （A），也一定等于负债的现金流量 C F （B）加上所有者权益的现 金流量 C F （S）,即：CF （A）三CF （ B） + CF （ S） 负债的现金流量=偿还到期债务 +支付利息-借入新债 所有者权益的现金流量 =股利支付 -股票回购 -新股发行 3、 资产的现金流量 C F （A），等于经营现金流量（OCF ）减去资本性支出（CS）和营运 资本变化额（“ NWC ） 经营现金流量（OCF）=息税前利润（EBIT ） +折旧-税 =净利润+折旧+利息支出 资本性支出（CS）="固定资产+折旧 营运资本（NWC ）=流动资产-流动负债 "NWC = NWC 1 -NWC2 二、 偿债能力分析 1、 短期偿债能力分析 （1） 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 （2） 速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 =（流动资产-存货-待摊费用）/流动负债 （3） 现金比率 现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债 （4） 营运资本 营运资本=流动资产-流动负债 （5） 经营现金净流量比率 经营现金净流量比率 =年经营净现金流量 /年末流动负债 2、 长期偿债能力（财务杠杆）分析 （1） 资产负债率 资产负债率 =（负债总额/资产总额）X100% （2） 权益比率 权益比率=（所有者权益总额 /资产总额）X100% =1 -资产负债率 （3） 利息周转倍数 利息周转倍数=息税前利润/利息费用 =（税后净利润 +所得税+利息费用）/利息费用 （4）权益乘数 权益乘数： =（资产总额/股东权益）X100% =1 /权益比率 =1 / （ 1 -资产负债率） 三、营运能力分析 1总资产周转率 总资产周转率=销售收入总额/平均资产总额 2、 流动资产周转率 流动资产周转率=营业收入净额/平均流动资产余额 3、 应收账款周转率 应收账款周转率=营业收入净额/平均应收帐款净额 4、 存货周转率 存货周转率=营业成本/平均存货净额 四、盈利能力分析 1 销售（营业）利润率 （1）销售毛利率 销售毛利率 =销售毛利/销售收入净额 X100% =（销售收入净额-销售成本）/销售净收入净额X100% （2）销售净利率 销售净利率 =税后净利/销售收入净额 2、成本费用利润率 成本费用利润率=税后净利/成本费用总额 3、资产利润（收益）率 （1） 总资产利润率（ROA） 总资产利润率=息前税前利润/平均总资产 =（税后净利 +净利息费用）/平均资产总额 X100% （2） 权益资本收益率 权益资本收益率=税后净利/平均所有者权益 （3） 净资产利润率（权益净利率， ROE ） 净资产利润率 =净利润/平均总资产 五、发展能力分析 1、盈利增长能力分析 （1） 营业利润增长率 营业利润增长率=（本年营业利润 /基期营业利润）X100% -1 （2） 净利润增长率 净利润增长率 =（本年净利润/基期净利润）X100% -1 2、资产增长能力分析 总资产增长率 =（本年增长增值额 /年初增长总额） X100% - 1 3、资本增长能力分析 （1） 资本积累率 资本积累率=（本年所有者权益增值额 /年初所有者权益）X100% - 1 X100%（2 X100% 资本保值增值率 =（扣除客观因素后的年末所有者权益总额 /年初所有者权益） 4、可持续增长率 =ROE X留存比率 （1） 留存比率 留存比率=留存收益/净利润 （2） 留存收益 留存收益=净利润一股利 六、市场测试分析 1、市盈率（PE） 市盈率=每股市价/每股盈余 2、市净率（PB） 市净率=每股市价/每股净资产 3、每股盈余（EPS） 每股盈余=（净利润-优先股股利）/普通股发行在外股数 4、每股股利（DPS） /普通股发行在外股数每股股利=支付给普通股的现金股利 5、股利支付比率（DPR /普通股发行在外股数 股利支付比率 =每股股利/每股盈余 6、每股现金流量（ 每股现金流量CPS 6、每股现金流量（ 每股现金流量 CPS） =（经营活动现金净流量-优先股股利） /普通股发行在外股数 7、市盈率相对盈利增长比率（PEG ） 市盈率相对盈利增长比率=市盈率/盈利增长比率 七、杜邦分析法 1、第一层： 权益资本收益率=总资产报酬率 X权益乘数 =销售净利率 X总资产周转率 X权益乘数 2、第二层: 销售净利率=净利润/营业收入 净利润=营业收入-营业成本-各项税金（销售税金及附加、所得税等） 总资产周转率 =营业收入/总资产平均占用额 权益乘数=总资产/所有者权益 权益乘数 =1 /所有者权