2020年金山云经营分析报告.docx

2020 年金山云经营分析报告 2020 年 11 月 一、金山云概况 二、云计算及细分赛道发展机遇 三、公司主要优势 一、金山云概况 ◆ 金山云目前实现混合云业务的全面布局，提供公有云产品及服务、企业云产品及服务、以及智能物联网（AIOT）三大类业务，共计一百多种云计算产品及服务。 图1：业务收入及增速 45 0.18 0.15 12.02 0 2017  其他（亿元） 526.67% 0.94 0.13 21.1 75.54% 2018  0.11 4.86 417.02% 34.59 63.93% 2019  图2：金山云业务架构 金山混合云服务平台 600.00% 公有云产品服务 企业云产品服务 智能物联网 云计算 游戏云 Galaxy 金融服务云 云平台软件 云存储 AI云 公共服务云 AIoT设备 云分发 教育云 医疗服务云 视频云 电商云 资料来源：金山云招股书，市场研究部整理 资料来源：金山云，市场研究部整理 ◆ 金山云在数据库、CDN、网络、计算、存储和云安全六大基础能力上，不断引入人工智能、大数据、物联网、区块链、边缘计算、AR/VR等新技术，在IaaS公有云基础上形成混合云、行业云等通用云服务，再组合成面向不同行业的120多项解决方案，一站式解决政务、金融、AIoT、医 疗、工业、传媒视频、游戏、教育、互联网、内容服务等行业的云需求。 图3：六大基础云能力支撑多领域云服务 物联网 网络 AIoT 人工智能 边缘计算 CDN 存储 数据库 云安全 计算 大数据 VR/AR 区块链 资料来源：金山云，市场研究部整理 ◆ 初创期（2013-2016年）：金山云存储于2013年入选北京市四大云计算项目，2013-2016年期分别荣获A轮2000万美元、B轮6666万美元、C轮1.1亿美元，共计1.97 ◆ 高速发展期（2017-2020年）：金山云于2018年完成D轮融资，累计募集金额7.2亿美金，并于2020年5月于纳斯达克上市。2017-2020年公司在产品创新、市场份额、 图4：金山云发展历程 获得A轮2000万美 元融资 获得B轮6666万美元融资 中标北京电子政务云采购项目 与北大医院签约进军医疗云领域 发布高性能产品KingStore产品  金山云被评为“网络完全管理优秀团队” 推出企业级开源设计语言King Design 发布智慧人居解决方案，与小米共建AIOT生态 小米易华录金山云达成战略合作，数字化转型 ? 再获4.2亿美元融资，共7.2亿美金 纳斯达克上市 获得D轮3亿美元 安全评级最高云服务商 发布KAP人工智能云 互联网云厂商前三 资料来源：金山云，市场研究部整理 ◆ 金山云较早开发互联网相关行业如游戏云和视频云，上述行业与金山集团业务有直接关联，且现金流充沛、客户众多，对云特别是CDN有刚需，对技术要求较高，金山云凭借技术优势先后取得最佳视频行业、最佳云游戏服务提供商； ◆ 政务和金融云是公司较早开始布局的行业，金山云在互联网相关行业的技术优势与政企、金融领域业务开展相互巩固、促进。 图5：金山云扩散式发展 性、一致性和稳定性，服务、 响应和执行能力得到锤炼。 互联网 释放 政企领 金融领 领域 域 域 服务政企客户过程中，形成 传统行业客户服务能力和复 杂场景的行业解决方案。 资料来源：金山云，市场研究部整理 表2：金山云管理层介绍 何海建 首席财务官  曾任高盛（亚洲）TMT集团和并购集团的执行董事、美国银行美林合伙人，花旗集团全球市场有限公司副总裁。 梁守星 高级副总裁 2012年加入金山集团，2016年12 刘涛 曾任百度（Nasdaq:BIDU）数据中心架构师。 月担任金山云首席执行官 副总裁 图6：金山云IPO后股权架构 持有股权 金山软件 小米 其他股东 合同安排 40.5% 45.2% 14.3% 金山云控股有限公司（开曼） 金山云股份有限公司（香港） 金山云有限责任公司（美国） 境外 境内 北京金山云科技有限公司 北京云享智胜科技有限公司 珠海金山云科技有限公司 金山云（北京）信息技术有限公司 北京金山云网络技术有限公司 北京金讯瑞博网络技术有限公司 6个子公司 2个子公司 ◆ 金山云服务了90%的视频和游戏行业的头部客户，视频行业TOP20大部分都是金山云的客户，包括今日头条、快手、哔哩哔哩、爱奇艺等；游戏行业巨人网络、西山居等头部企业使用金山云；增长10倍的金融赛道则有招商银行、华泰证券等头部巨头，AI领域与小米、讯飞等头部玩家合作。 图7：金山云客户举例 视频行业 游戏行业 金融行业 AI领域 今日头条 快手 陌陌 巨人网络 完美世界 招商银行 建设银行 小米 讯飞 爱奇艺 秒拍 映客 搜狐畅游 西山居 华泰证券 …… 地平线 搜狗 哔哩哔哩 华数 C