投资决策阶段风险分析与管理教材.pptx

第三章 投资决策阶段风险分析与管理;风险分析与管理的任务;3.1 风险识别; 1)政策方面：由于政府政策调整，使项目原定目标难以实现所造成的损失，如税收、金融、环保、产业政策等的调整变化，税率、利率、汇率、通货膨胀率的变都会对项目经济效益带来影响。 2)市场方面：由于市场需求的变化、竞争对手的竞争策略调整，项目产品销路不畅，产品价格低迷等，以至产量和销售收入达不到预期的目标，给项目预期收益带来的损失。 ;;;;;;;3.1.2 财务与经济分析的风险因素分类 ;3.2 风险估计与评价3.2.1 风险分析的操作过程——第一种情况;概率分布统计表;;3.2.2 风险分析的操作过程——第二种情况;3.2.3 工程项目投资风险分析思路;工程项目工作分解结构示意;工程项目风险分解;第二步：计算工程基本活动项目投资的风险分布及整个工程项目投资的风险分布;项目投资风险分析步骤;;工程项目投资概率风险分析用于确定不可预见费;不可预见费;其中：;3.3 风险应对;;;案例分析;;;;;;;;;3.4 基于实物期权的投资决策3.4.1 概述;;;;;;3.4.3 实物期权理论及其定价模型;;C 表示期权价值；S 表示当前股票价格；X 表示执行价格；t表示至到期日的时间（年）；σ 为股票收益率的标准差（每年）；r 为无风险利率，连续复利；N(d)表示标准正态分布不大于 d的概率。B-S 期权定价模型是二项式定价模型的一个特例，其应用范围要小于二项式定价模型，但是它极大地减少了定价所需要的数据。;第四章 工程实施阶段的风险分析与管理;4.1实施阶段业主方的风险分析与管理;4.1.1 设计阶段;;不同合同形式下的风险分配;不同计价模式下的风险分配;;;;;;4.2 施工方的风险分析与管理;;（2）承包风险管理的组织;1）项目投标阶段风险管理组织;;工程项目投标风险管理组织机构图 ;4.2.2 项目合同风险管理组织;合同评审组织机构图 ;;工程施工风险管理组织机构图 ;4.2.4 工程项目承包施工的主要风险 ;影响项目中标的风险因素核对表 ;(2)工程项目成本风险;项目的成本风险分析 (1);项目的成本风险分析 (2);(3)工程项目施工进度及工期风险 ;影响施工进度及工期的风险(2);(4) 工程项目施工质量风险 ;影响工程施工质量的风险因素 (2);4.2.5 风险的应对和控制 ;;;4.2.6 风险管理报告 ;香堤丽舍项目的风险管理报告 ;项目技术方案风险分析报告表 ;工程承包合同中隐含的风险因素（1） ;工程承包合同中隐含的风险因素（2）;工程承包合同中隐含的风险因素（3）;