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金融市场化 科技化视角下的大型银行新兴业务体系重构 于建忠 金融市场化lowbar;科技化视角下的大型银行新兴业务体系重构lowbar;于建忠 金融市场化、科技化视角下的大型银行新兴业务体系重构 DOI:10.16127/j.cnki.issn1003-1812.2021.09.010 文/于建忠 刘湘成 作用。金融市场化主要包括金融资产价格的可交易和减少行政干预，表现为金融资产和负债的可交易性，并由此因供需关系 款利率的全面放开标志着我国金融市场化改革进程迈入了新的阶段。 金融市场化加速推进的同时，也是金融科技化快速发展时期。以物联网和云计算为代表的信息技术，改变了金融市场的空间概念，移动互联功能开始为各行业和社会生活提供多维的服务，金融市场的地域概念进一步淡化，逐渐成为一个无空间概念的“点”。 党的十八届三中全会提出，要建设统一、开放、竞争有序的市场体系，使市场在资源配置中起决定性作用。它指明了金融市场化发展的核心方向是间接融资向直接融资发展，金融资产和需求的可交易化，让市场在金融资源的配置中起决定性 而确定的交易价格。具体包括取消贷款管制、取消利率管制、放松金融业准入、保持银行自主经营、多元化银行股份结构与国际资本自由流动。金融要素价格形成机制的变化是我国金融市场化改革的重中之重。2021年外汇价格形成机制的改革和存 农村金融研究 51 金融市场化、科技化的发展，给商业银行的新兴业务带来了前所未有的机遇和挑战。新兴业务包括托管、融资服务、新型咨询顾问业务、金融市场业务、投资银行业务、资产管理业务、养老金等相关业务。这些业务以模型工具复杂、数据处理量大、高端人才聚集、时效强、节奏快等为主要特征，正逐渐改变银行业务流程、业务体系和客户服务模式，甚至颠覆着“需求至上”的服务理念，需要站在“供给侧”角度重新审视、重新设计银行的组织体系，更好地满足客户的多元化投资需求，为实体经济转型升级做好金融支持。 的一系列新兴业务蓬勃兴起；另一方面，由于信息技术处于不同水平的不同发展阶段，商业银行组织架构也是不同的。随着信息传输速度和处理能力的不断发展，商业银行在从地域为中心形成单一银行制和分支行制的组织构架，向以客户为中心、采取事业部制和矩阵式管理的组织架构转变，形成专业化服务团队。这样有利于产品营销和产品创新，不断提高差别化综合服务水平，降低金融脱媒对市场份额下降的冲击，使得资源在银行内部重新配置，实行合理的内部转移定价，精细计算产品服务的成本、收益和风险，提升利率风险定价能力。总行统一对全行新兴业务整体风险设定风险管理限额和预警机制，有利于银行建立全面风险管理框架，进而积极应对金融脱媒下的综合经营风险。 （二）花旗银行的新兴业务架构体系2002年，花旗银行采用矩阵式结构重组新兴业务，紧紧围绕客户寻求产品、地域之间的平衡。集团业务被划分为环球消费金融业务、新兴市场和公司业务、投资银行业务和环球财务管理业务。通过组织架构的调整，集团从以地区为中心、以分 行为主导转变为以业务线为主线，总行业务部门职能得到强化，分行职能被大大弱化。 以花旗银行为代表的大型跨国银行，当前多采取“大总行、大部门、小分行”组织架构。银行分行多但职能一般单一，复杂业务更多集中在总行部门完成。“大总行”通过“大部门”来体现，在总行聚集大量的专业人才，分工细且专业性强。这样有利于提高效率、控制风险、降低成本，同时科技的快速发展为银行业务的专业化、集中化、批量化处理提供了可能。 (三) 高盛新兴业务的变革 随着美国金融市场和客户需求的变化，高盛的新兴业务结构在过去三十年的发展历程中不断调整。2002年之前，高盛集团主要包括全球资本市场和资产管理与证券服务两大块业务。全球资本市场部包含投资银行和交易与自营两个部门。投资银行负责为公司、金融机构、政府及个人提供财务咨询和证券承销服务。交易与自营部门从事投资、交易、清算和做市商业务的部门，主要包括固定收益、货币与商品交易部、股票部以及本金投资部。资产 国际主要金融机构新兴业务重构路径分析 （一）发达国家商业银行业务体系演变逻辑 从西方发达国家的实践经验来看，对于经营资金和信用的商业银行来说，金融市场化对其盈利模式、业务范围、风控手段等都产生了重要影响，包括资产管理、小微贷款、托管业务和社区银行等在内 管理与证券服务部协助全球各地的机构和政府部门满足其投资需求，主要为客户提供资产管理服务及各种证券服务，例如经纪业务、融资融券业务等。 自2002年起，高盛集团调整了业务结构，将投资银行、交易与自营部门提升为与资产管理和证券服务相同级别的业务部门。2021年以后，