IPO审核中关注的财务问题.ppt

IPO审核中关注的财务问题; IPO审核中关注的财务问题;一、审核流程与过会情况; 3、过会情况 (1)主板 2009年度：审核123家，通过110家，否决13家，通过率89.43% 2010年1-8月20日：审核143家，通过121家，否决21家，暂缓表决1家，通过率84.62% (2)创业板 2009年度：审核74家，通过59家，通过率为79.73% 2010年1-8月23日：审核92家，通过74家，通过率为80.43% ; 4、否决的主要原因 （1）申请人持续盈利能力不足，成长性具有不确定性 （2）申请人历史沿革与主体资格存在缺陷 （3）申请人独立性存在缺陷 （4）申请人募集资金运用存在问题 （5）申请人规范运作存在重大缺陷 （6）申请人财务会计工作存在问题 （7）申请人存在信息披露重大缺陷 ;二、关注的重要财务指标;2、经营成果要求——利润表 营业收入、营业利润、利润总额、净利润 每股收益、净资产收益率 应具有良好的成长性 谨慎使用改变信用政策的方法来提升业绩 尤其应关注毛利率水平及变动趋势 毛利率=(收入-成本)/收入X100% 3、现金流量情况——现金流量表 经营活动产生的现金流量净额——尤其重要 ;4、报表项目发生重大变动的原因 幅度超过30%（含30%），或占资产总额5%以上（含5%）项目以及占利润总额10%（含10%）以上项目。 5、创业板盈利持续增长指标 净利润2009>净利润2008 净利润2008<净利润2007 如果净利润2009>净利润2008 符合持续增长条件 净利润应扣除非经常性损益。;非经常性损益应包括以下项目： （1）非流动资产处置损益 （2）越权审批或无正式批准文件的税收返还减免 （3）计入当期损益的政府补助 （4）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费； （5）委托投资损益 （6）债务重组损益 ; 6、利润分配对财务指标的影响 利润分配方案申报时未实施完毕的，或在审核期间向老股东分配利润的，应在实施现金分配方案后提交审核。如涉及红股及转增股本的，必须追加利润分配方案实施完毕后的最近一期审计。;三、报告期内发生合并的处理;2、主板：非同一控制，且业务相关 大于100%，36个月以上 50-100%，24个月以上 20-50%，1个会计年度 小于20%，不作要?? 3、主板：非同一控制，且业务不相关 大于50%，36个月 20-50%，24个月 小于20%，不作要求 4、创业板要求 大于50%，24个月 20-50%，1个完整会计年度 小于20%，不作要求 ;四、股权清晰;5、出资的真实性和合规性 （1）无形资产出资 权属，是否为职务发明？ 有效性及对经营的作用 作价的公允性 法定比例 （2）其他不规范出资的清理 虚假出资，代出资，实物出资未评估， 出资不实或不到位，资本验资手续不全等。 ;例1：2003年设立时的860万元注册资本中，有240.65万元出资实际上是由19名自然人股东受861名职工委托投资形成。职工委托投资从形成到清理规范之间所召开的股东会，均由工商登记的股东履行股东职责，861名职工均未以任何形式参会。 2007年5月，861名职工与19名自然人股东签署委托投资转让《协议书》，861名职工将委托的全部投资转让给19名自然人股东。参照经审计的公司2007年3月31日每股净资产值1.77元，确定转让价格为2元/股。 公司近两年每股收益约0.5元。;例2：北京四方继保股份公司，2008年上会被否。 公司历史上共有5次交易未按国有资产管理的相关法规规定进行资产评估并办理相关的国有资产评估立项、确认或备案手续，其中三项交易已经有关主管部门出具了文件进行确认。但两家国有法人股股东向第三方转让发行人各8%、 9.66%的股权，未经有关部门确认，保荐人与律师向国务院国资委产权局咨询的结果是国资委对上述国有股权转达让结果不表示异议。;例3：二重集团2008年上会被否。 申报前一年内，发行人大股东将ZR分厂、JJ分厂及其相关核心技术、非专利技术投入发行人，该两厂上一年末评估前账面净资产2656万元，评估价值26682万元，增值24026万元，其中无形资产增值21673万元。该些无形资产包括专利58项，非专利技术136项。2006年ZR分厂产品收入为5185万元，毛利为-1107万元，JJ分厂产品收入为22470万元，毛利为518万元。2000年发行人设立后，上述无形资产已由发行人无偿使用。 ;五、依法纳税;5、呆账税款的处理 6、及时缴纳拖欠税款 7、政府补贴应按规定纳税 8、近三年是否有违法行为 9、个人所得税 送红股、分红利、赠送分红权 净资产折股 ;例4：中山大洋机电2008年过会。 公司在申报期内的最初一年