2021年垃圾焚烧发电行业产能扩分析.docx

垃圾焚烧发电行业产能扩分析 ??焚烧产能扩张加速盈利能力提质,垃圾焚烧行业高景气.①垃圾焚烧产能扩张加速,主要因处理方式上填埋让位于焚烧,同时人均垃圾产量、环卫市场化及机械化清扫率的提升使焚烧产能不足,而十三五规划目标翻番（29.8至60万吨/日）,缺口较大；②行业盈利水平提质,主要因监管趋严,垃圾处置成本及政府对运营效果的重视度上升,致使低价竞争策略退出,垃圾处理费触底回升（54至67元/吨）,垃圾热值及吨上网电量等盈利因子显著提升. ??一、中国生活垃圾现状分析 ??随着人口增长以及城乡一体化脚步的加快,城镇人口越来越集中,生活习惯和环境均有了较大的改变,而伴随而来的还有越积越多的生活垃圾,生活垃圾处理成了和生活息息相关的事情.2010年以来,中国生活垃圾清运量逐年上升,2016年超过2亿吨,达到2.04亿吨,同比增长6.81%；2017达到2.16万吨,同比增长5.82%；2018年达到205万吨. ??2010-2018年中国生活垃圾清运量及增长走势 ??和发达国家相比,中国生活垃圾有着餐余垃圾占比较高,且平均热值较低的特点,目前中国生活垃圾中餐余垃圾占比达到59.3%,接近60%.中国城市每年产生餐厨垃圾不低于6000万吨,年均增速预计达10%以上,而随着民众生活水平的提升以及餐饮结构与数量的丰富化,这个比重还将进一步上升.占比排名第二是为塑料垃圾,主要是一些塑料包装袋等垃圾,占比为12.1%.纸类垃圾也占较高的比重,为9.1%.其余垃圾占比较小. ??中国生活垃圾组成情况 ??虽然餐余垃圾在生活垃圾中占比非常高,但由于热值较低,其单位质量垃圾中发电量占比中仅仅达到10.8%.生活垃圾中热值较高的为塑料、纸类和织物等,尤其是塑料,在生活垃圾中质量占比仅为12.1%,然而贡献了发电量的52.3%.因此,目前垃圾种类繁多,回收利用效用不对等,垃圾分类就变得异常重要. ??单位质量垃圾中各组分发电量占比 ??中国生活垃圾处理方式有填埋、焚烧、堆肥等方式,目前仍以填埋为主.根据住建部发布的中国城市建设统计年鉴中不同垃圾处理方式处理的生活垃圾量来看,填埋占据了中国生活垃圾处理的64%；其次是焚烧处理,占38%. ??中国生活垃圾处理方式占比 ??中国生活垃圾处理设施构成 ??一、垃圾焚烧产能扩张加速,行业高景气 ??（一）、2019至2020是垃圾焚烧产能加速集中投放期 ??截至2018年5月,全国已投运垃圾焚烧产能规模约为38.5万吨/日.投运产能同比增速由10-15%回升至25%,每年新投产项目由2-4万吨/日提升至7万吨/日,产能投运提速显著,且到2020还有21.5万吨的规划空间,预计2019至2020是行业产能集中投放期. ??垃圾焚烧产能累计投运量（万吨/%） ??垃圾焚烧每年新增产能（万吨/%） ??（二）、行业产能加速投放保障行业高增长,主要来自于三方面的驱动力： ??1）焚烧产能缺口大带来增量空间 ??十三五焚烧规划相比十二五增长150%,行业缺口大.根据“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划,到2020年,中国垃圾发电处理规模目标接近60万吨/日.2015年存量垃圾焚烧产能为23.5万吨/日,规划产能提升150%,2017年全国存量垃圾焚烧产能为29.8万吨/日,焚烧产能复合增速26%,垃圾焚烧行业正在快速增长的红利期. ??全国垃圾焚烧处理能力（万吨/日） ?? ??十三五垃圾焚烧规划产能相比十二五增长150% ??“十三五”规划总投资大,主要增量在广东、安徽、江苏、浙江等省份.根据“十三五”全国城镇生活垃圾无害化出力设施建设规划,城市生活垃圾“十三五”总投资约2518.4亿元.其中,无害化处理设施建设投资1699.3亿元,收运转运体系建设投资257.8亿元,餐厨垃圾专项工程投资183.5亿元,存量整治工程投资241.4亿元,垃圾分类示范工程投资94.1亿元,监管体系建设投资42.3亿元.分地区来看,“十三五”期间计划新增垃圾焚烧处理能力前五名的省份依次为广东（5.46万吨/日）、安徽（2.49万吨/日）、江苏（2.15万吨/日）、浙江（1.69万吨/日）和湖南（1.56万吨/日）. ??城市生活垃圾无害化投资（亿元） ??十三五期间新增焚烧产能（万吨/日） ??2）处置方式上填埋让位于焚烧 ??参考发达国家,主流处置方式先填埋后焚烧.以城市人口密度与中国接近的发达国家为例,20世纪90年代以前,日本、德国、荷兰等发达国家的垃圾处置主要以填埋为主,此后,随着经济和技术的发展,填埋方式浪费土地资源难以为继,越来越多的国家采用减量化的焚烧法替代,如今日本、丹麦、法国、新加坡焚烧法处理率已经超过了填埋.根据生物质能产业促进会数据,2012年全球垃圾焚烧厂2100座,年焚烧量2.3