中国DRAM存储器行业供需及市场格局分析.docx

中国DRAM存储器行业供需及市场格局分析 ? ? 一、DRAM存储器供需情况 ? ? DRAM占存储器市场规模的比例高达58%, 为第一大细分市场. 2018年, 全球半导体市场规模4780亿美元, 存储器市场规模为1650亿美元, DRAM市场规模为957亿美元, 存储器占全球半导体市场规模的比例为35%, DRAM占全球存储器市场的比例为58%, 是存储器分支中市场规模最大的产品. ? ? 存储器是全球最大的半导体细分市场 ? ? DRAM是存储器最大的细分市场 ? ? DRAM属于半导体存储器, 是易失性存储器的一种, 主要用于电子设备的内存. 半导体存储器分为非易失性存储器和易失性存储器, 非易失性存储器在断电时仍然可以保存数据, 括NANDFlash、NORFlash等, 易失性存储器在断电状态下数据会丢失, 包括动态随机存储器（DRAM）和静态随机存储器（SRAM）. 在易失性存储器中, DRAM和SRAM的应用场景各有不同. SRAM的读写速度在所有的存储器中最快, 但同时制造成本高, 常用于对容量要求较小的飞速缓冲存储器, 如CPU的一级、二级缓存等. DRAM利用电容储存电荷的多少存储数据, 需要定时刷新电路克服电容的漏电问题, 读写速度比SRAM慢, 但快于所有的只读存储器（ROM）, 且集成度高、功耗低、体积小, 制造成本低, 常用于容量较大的主存储器, 如计算机、智能手机、服务器的内存等. 除半导体存储器外, 按照存储介质的不同, 存储器还包括光学存储器和磁性存储器. 光学存储器根据激光等特性进行数据存储, 常见的有DVD、CD等, 磁性存储器利用磁性特征进行数据存储, 常见的有磁盘、软盘等. ? ? SRAM和DRAM的性能比较 ? ? DRAM行业由供需关系驱动. 宏观经济和产品的生命周期影响IT设备的出货量从而影响DRAM需求, 需求通过企业的生产循环影响DRAM的出货量, 通过销售循环影响DRAM的单价, 而DRAM的单价与出货量又会反作用于DRAM的需求. ? ? DRAM行业在不同阶段由不同动力驱动成长, 现已进入由智能手机、云推动增长阶段. 上世纪70年代至本世纪初期, 以美国为主的发达国家对于PC需求的日益增长刺激了DRAM出货量的快速提升. 从1990年初开始, 发达国家的电话需求也开始贡献增长. 20世纪初, 在发达国家, 笔记本电脑的需求接替增长, 新兴国家PC、电话也开始发展, 成为新兴推动力. 从2010年开始, 智能手机成为DRAM市场最大推动力, 2020年5G和云将成为最大动力. 现阶段, 手机内存是最大市场, 服务器未来有望增长最快. 2018年手机、服务器和电脑内存分别占DRAM下游应用市场的比例分别为37%、25%和22%左右. ? ? DRAM终端应用市场占比 ? ? 需求端有望回暖. 智能手机现阶段处于5G过渡期, 短期出货增长速度放缓, 之后有望迎来快速增长, 从而拉动DRAM的搭载量持续增加, 预计2020智能手机出货14亿部, 同比增长0.7%, 2021年出货15亿部, 同比增长7.1%. 叠加单机容量增加, 智能手机仍将是最大推动力. 受人工智能、物联网和云计算等应用需求拉动, 全球云厂商资本支出逐渐回暖, 全球服务器出货量开始回升, 成为DRAM应用的高成长领域, 预计2020年服务器出货1190万台, ? ? 2020-2023年全球PC电脑出货量将有望平稳增长 ? ? 全球智能手机出货量将恢复增长 ? ? 2020年全球服务器出货量将有望开始回升 ? ?2019年供给端大幅度缩减资本开支. 2018年上半年受内存市场缺货的影响, DRAM价格大涨, 各大厂商随之积极扩产导致DRAM产能过剩, 2018年年底价格下跌, 各大厂商随即大幅度缩减资本开支 ? ? 2018Q3开始大厂缩减资本开支（以美光为例） ? ? DRAM单价已逐步企稳回升, 市场规模触底反弹, 行业此轮去库存周期已逐步完成, 存储产业有望迎来全面回温. 2019年年底, DRAM价格降至低点, 下游大规模囤货导致库存水平开始降低, DRAM单价逐步趋稳, DRAM市场规模增速已于19Q3见底. 2020年, 受5G带来移动终端的需求激增及服务器需求量增加, DRAM相关产业链有望迎来全面回温, 开启新一轮上涨周期. 预计DRAM价格在2020H1将出现上涨趋势, 大厂有望于2020H2开始增加资本开支. 预计2020年全球DRAM产业将恢复增长, 市场规模达到675亿美元, 同比增长12%. ? ? DRAM单价已企稳回升 ? ? DRAM市场规模增速触底反弹 ? ? 全球DRAM市场规模有望于2020年恢复增长 ? ? 二、DRAM占存储器市场