分析第四章持续期与凸性520.pdf

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导言 设想你负责为一家积极进取的、谋求高收益的国际债券基金制定投资 策略。你坚信在市场消化了你预期的某些国家经济利好消息之后,这些国 家的长期国债在下周将迎来一波上涨行情。你特别注意到2只深度折价交 易的国债,它们正在以20%的收益率交易。两只债券的票息率均为6% (1 年附息1次)。一只债券是20年期,另一只是30年期,它们在其他方面都 一样。假如预计它们的收益率都降低100各基点,即从20%降到19%,你准 备推荐哪只债券——

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