投资理财知识培训班课程资料之五(国际经验).pptxVIP

保险公司投资管理的 国际经验及其比较 主讲人：陈甦 ;一、保险市场的国际趋势及其影响 二、保险资金与资本市场对接的趋向 三、保险公司投资管理的模式选择 四、寿险产品类型与投资账户管理 五 保险公司投资管理;全球保险业在结构调整中稳步增长 保险公司IPO已成为全球趋势 与保险业相关的并购高潮迭起 保险产品的升级换代 投资已成为保险公司竞争的关键;全球保险业保持了与GDP同步增长 新兴市场增长提速 亚洲市场的增长引人瞩目;全球保险业保持了与GDP同步增长;新兴市场增长提速;亚洲市场的增长引人瞩目;互保公司转为股份制成为趋势 过去10年间，北美众多保险公司尤其寿险公司纷纷转成股份制，募集资金超过100亿元。 股份制大大改善了保险业的竞争环境;;3.与保险业相关的并购高潮迭起;?在美国，89年传统险与非传统险产品结构88.3:11.7, 到99年比例变成62.3:37.7。 在澳??利亚，保险市场已停售分红型的传统险，大部分产品都为投资连结型产品。 在香港，2000年投资型产品以60％的高速增长，而传统险却以－10％的速度负增长。传统险与非传统险比例由96年的85.9:14.1变成现在的70.6:29.4。 保险产品发生了由传统储蓄保障型向投资连结型的结构转变。;5.投资已成为保险公司竞争的关键;1、保险资金运用的证券化 2、三大机构投资者的影响力 3、资本市场的发展对保险公司的要求 ;80年代后资产证券化不断加强； 美国保险公司证券化资产占80％（政府债15％、 企业债41％、股票24％），其他20％。 90年代后不动产投资、银行贷款等也开始走向 证券化。;发达国家资本市场和货币市场的资金主要来源 于三大机构投资者：投资基金、保险资金、养 老金。美国的寿险资金在资本市场与货币市场 投资中占18.4％。 三大机构投资者比重：投资基金19％，保险资 金43％（寿险33％，产险10％），养老金38％。 保险资金是资本和货币市场上长期稳定的投资者。;成熟资本市场的标志：完善的政府监管体系、优良的市场产品体系、规范的投资者队伍。 规范的投资者体系：资金稳定、投资策略稳健、长期行为、自律和透明。 规范的投资者体系的要求与保险资金的特性及保险资金的投资偏好相符 。;内设投资机构：投资部运作模式 诸如大都会人寿(Metropolitan Life ) 通过全资或控股子公司运作：投资管理公司运作模式 诸如纽约人寿（NY Life）、美国国际金融公司(AIG)、保德信金融集团(Prudential) 委托专业化投资机构运作：第三方投资管理公司运作模式 诸如安联昂斯资本管理公司(Alliance)、威灵顿资产管理公司(Wellington) ;内部投资部模式是保险公司传统做法，但不适应管理专业化和服务多样化的要求。 资产管理公司模式有利于： 吸收资本市场的优秀人才 明确保险公司与投资管理的责任和权力 保险公司扩大资产管理范围 委托专业化投资机构模式有利于减少资产管理成本，充分利用专业机构专业化优势与成熟经验。;四、寿险产品类型与投资账户管理;保险产品的账户分类;;投资品种;五 保险公司投资管理;1 投资的工具与方法;25;;;2 资产负债管理;保德信人寿资产负债管理工作框架;3 投资风险控制与业绩评估;投资业绩的衡量 新投资回报率方法 投资组合账面报酬率法 投资组合收益法 投资业绩的考核 指数化考核方法 绝对回报率考核法 与其他基金经理比较法;4 投资管理的内部架构;5、资金运用的人力资源管理;2001年各保险公司投资业绩统计表;9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。3月-213月-21Sunday, March 7, 2021 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。23:49:4923:49:4923:493/7/2021 11:49:49 PM 11、越是没有本领的就越加自命不凡。3月-2123:49:4923:49Mar-2107-Mar-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。23:49:4923:49:4923:49Sunday, March 7, 2021 13、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。3月-213月-2123:49:4923:49:49March 7, 2021 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。07 三月 202111:49:49 下午23:49:493月-21 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。。三月 2111:49 下午3月-2123:49March 7, 2021 16、业余生活要有意义，不要越轨。2021/3/7 23:49:4923:49:4907 March 2021 17、一个人即使已登上顶峰，也