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股指期货投资课程初班课程大纲 认识股指期货股指期货的投资机遇生财机会日内股指期货交易技术分析入门风险管理正面投资者的心态红期系统操作技巧实习与能力测试认识期货期货，一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约期货交易的流动性强期货交易实行保证金制度和当日无负债结算制度期货的分类：商品期货和金融期货金融期货分为：外汇类、利率类及股票类期货股指期货所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。股票价格指数股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。股票指数期货简介基本特征合约标准化交易集中化对冲机制每日无负债结算制度杠杆效应同商品期货的差别恒生指数期货合约介绍合约标的沪深300指数合约乘数每点HKD50报价单位指数点最少变动价位1点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间９：30－12：00　１３：30－16：１５每日价格最大波动限制上一个交易日结算价±10％最低交易保证金合约价值的7％（可予调整）最后交易日合约到期月份的第三个周五（遇法定假期顺延）交割日期合同最后交易日交割方式现金交割交易代码HSI恒生指数期货合约介绍合约月份交易时间价格限制保证金制度最后交易日恒生指数期货的特点跨期性股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约杠杆性股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金，只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约恒生指数期货的特点联动性股指期货的价格与其标的资产股票指数的变动联系极为紧密高风险性和风险的多样性股指期货的杠杆性决定了它具有比股票市场更高的风险性恒生指数期货的交易特性T+0机制，操作技巧简单人为操作性低双向交易，可以卖空每日结算，盈损日清保证金交易，投资杠杆大交易细则交易流程开户下单结算平仓或交割交易指令限价指令市价指令结算细则当日结算价当然无负债结算制度追加保证金现金交割恒生指数期货的功能风险规避功能股指期货具有做空机制，股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的途径，担心股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响恒生指数期货的功能价格发现功能通过在公开、高效的期货市场中众多投资者的竞价，有利于形成更能反映股票真实价值的股票价格。资产配置功能由于采用保证金交易制度，交易成本很低，因此被机构投资者广泛用来作为资产配置的手段。第二章恒生指数期货的投资机遇股指期货的投资者可分为三大类套期保值者是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相反的期货合约，来规避现货价格波动风险的机构或个人套利者是指利用“股指期货市场和股票现货市场（期现套利）、不同的股指期货市场（跨市套利）、不同股指期货合约（跨商品套利）或者同种商品不同交割月份（跨期套利）”之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人投机者是指那些专门在股指期货市场上买卖股指期货合约，即看涨时做多、看跌时做空以获利的机构或个人恒生指数期货套期保值的原理恒生指数期货之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相同因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。股指期货投机交易所谓投机，是指投资者根据自己对股指期货市场价格变动趋势的预测，通过“在看涨时做多、看跌时做空”而获利的交易行为。日内股指期货交易（即市期指）主要内容为何选择即市期指即市期指投资原则要诀为何选择即市期指即市期指特点即日平仓，不存仓过夜以短线为主，故入市要快，出市亦要快，不做长远打算一日之内交易机会有可能出现多次，故买卖可能会做出多次出市和入市风险VS回报不存仓过夜，风险较中长线交易策略低单笔交易利润较中长线交易策略低交易保持弹性，利润滚雪球请谨记：即市期指看似简单，当中却有大学问。只要认真学习其投资方法和交易要诀，严格自律，小心操练，就能赚取可观且稳定的收益。如果带着无知和侥幸心理轻易入市，也可能由万贯家财变到身无寸缕。即市期指投资要诀(1)顺势而行升市不做空跌市不做多不升不跌则观望(2)止损不犹豫订立止损最重要彻底执行原则即市期指投资要诀(3)勿见利就走平仓计划(4)不做不亏，做错必亏不做买卖，就不会有获利的可能不做买卖，就不会有无谓的风险看不准就不入市，看准机会必入市即市期指投资要诀(5)切勿尝试摸顶摸底浪顶浪底买卖利润当然最高浪顶浪底最难知(6)大升大跌大手做单边市消息市即市期指投资要诀(7)开始市势乱，要忍(8)牛皮市不乱做，要忍(9)面朝大市，心如止水第三章技术分析入门阴阳烛浅论起源阴阳烛图表于17世纪起源日本，当时的日本人以技术分析方法应用于白米市场上。Munehisa Homma 是当时一名使用这个方