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公司财务造假识别探究 摘要：2016年12月16日，浑水公司提出了一份关于在国内率先实现奶源全部来自于规模化自营牧场的大型乳制品企业——辉山乳业公司的沽空报告，认为辉山乳业公司价值接近于零；紧接着，2016年12月18日，其又提出了第二份沽空报告，指出辉山乳业公司报告的收入存在欺诈现象，股价暴跌以及后续的事实证明了沽空报告的合理性。然而为其提供审计服务的四大国际事务所之一———毕马威会计师事务所，2014—2016年，连续三年出具的却都是无保留意见的审计报告。尝试解剖浑水公司识别辉山乳业公司的财务造假手段，进而分析传统财务分析存在的问题，最后得到要重视财务信息与非财务信息逻辑性多重验证、实地考察与第三方证据等启示。 关键词：辉山乳业；浑水公司；财务造假；传统财务分析 一、研究思路 本文首先查阅相关文献，结合国内外在财务造假识别上的发展阐述说明目前财务造假识别手段的重要性和有效性；其次，针对案例辉山乳业公司，通过传统分析方法盈利能力与偿债能力进行分析；再次，结合浑水公司沽空辉山乳业公司的两份报告中提取其财务造假识别手段；最后，探究传统财务分析在识别财务造假上存在的问题，并提出启示。 二、对辉山乳业公司财务的分析总结 本文以辉山乳业公司和同行业对手光明乳业公司的相关财务指标数据来对比分析辉山乳业公司的偿债能力与盈利能力。从偿