2013金融风险管理期末复习计算题要点.pdf

计算题： 1. 有 1 年期满时偿付 1000 美元面值的美国国库券，若当期买入价格为 900 美元，计算该贴现发行债券 的到期收益率是多少？ 解： 1 年期贴现发行债券到期收益率 i=( 该债券的面值 F-该债券的当期价格 Pd)/该债券的当期价格 Pd i= （1000-900 ）/900=11.1% 2. 某金融资产的概率分布表如下，试计算其收益均值和方差。 可能出现的结果： -50 -20 0 30 50 概率： 0.1 0.2 0.2 0.3 0.2 解：均值 =-50* 0.1-20*0.2+ 0*0.2+30*0.3+50*0.2=10 2 2 2 2 2 方差 =0.1* （-50-10 ）+0.2* （-20-10 ）+0.2* （0-10 ）+0.3* （30-10 ）+0.2* （50-10 ）=360+180+20+120+320=1000 可能出现的结果： -100 -50 0 50 100 150 概率： 0.1 0.15 0.2 0.25 0.2 0.1 解：均值 =-100* 0.1-50*0.15+ 0*0.2+50*0.25+100*0.2+150*0.1=30 方差 =0.1* （-100-30 ）2 2 2 2 +0.15* （-50-30 ）2+0.2* （0-30 ） +0.25* （50-30 ） +0.2* （100-30 ） +0.1* （150-30 ） 2 =1690+960+180+100+980+1440=5350 3. 某商业银行库存现金余额为 800 万元，在中央银行一般性存款余额 2930 万元。计算该商业银行的基 础头寸是多少？ 解：基础头寸 =库存现金余额 +在中央银行一般性存款余额 3730 万元 =800 万元 +2930 万元 4. 某银行的利率敏感型资产为 3000 亿元，利率敏感型负债为 1500 亿元。 1.试计算该银行的缺口。 2.若利率敏感型资产和利率敏感型负债的利率均上升 2 个百分点，对银行的利润 影响是多少？ 答： 1.缺口 =利率敏感型资产 -利率敏感型负债 1500 亿元 =3000 亿元 -1500 亿元 2.利润变动 =缺口 *利率变动幅度 30 亿元 =1500 亿元 *2% 5. 某欧洲公司预测美元将贬值，其美国子公司资产负债表上存在 100 万欧元的折算损失，该公司拟用合 约保值法规避风险。已知期初即期汇率 USD1=1.1200EURO, 远期汇率为 USD1=1.080O, 预测期末即期 汇率为 USD1=0.9800EURO 该公司期初应卖出的远期美元是多少？ 答：远期合约金额 = 预期折算损失 / （期初远期汇率 -预期期末即期汇率） ，则该公司期初应卖出的远期美元 为： 100/ （1.080-0.9800）=1000 美元 6、某银行购买了一份 “3 对 6 ”的 FRAs ，金额为 1000000 美元， 期限 3 个月。 从当日起算， 3 个月后开始， 6 个月后结束。协议利率 4.5% ，FRAs 期限确切为 91 天。 3 个月后， FRAs 开始时，市场利率为 4% 。银 行应收取还是支付差额？金额为多少？ 答：由于市场利率低于协定 利率，银行应向卖方支付差额。金额为： {N*(S-A)*d/360}/{1+S*d/360}=1000000*{(4.5%-4%)*91/360}/{1+4%*91/360}=1251.24 美元 7．某银行购买了一份 “3 对 6 ”的远期利率协议 FRAs ，金