项目收益债券相关法律汇总、业务介绍及案例分析备课讲稿.docxVIP

— PAGE \* Arabic 1 — 项目收益债券相关法律汇总、业务介绍及案例分析备课讲稿 项目收益债券相关法律汇总、业务介绍及  案例分析  项目收益债券相关法律汇总、业务介绍及案例分析  一、业务简介  项目收益债券是与特定项目相联系的债券，无论利息支付或本金偿还均只能来自投资项目自身的收益。项目收益债券的核心包括三点：  一是募投项目可以产生稳定的现金流，现金流可预测且证据充分；  二是实现现金流的封闭运转，即通过专户的设置实现了“融资-投资-项目收入-本息偿付”资金流的封闭运行，即从募集资金的筹集使用到项目资金回收再到债券本息的偿付，都在一个闭合的环境中操作；  三是提供必要的内外部增信，确保当实际现金流情况未达到预测值时，债券通过增信可以确保按时还本付息。并且，项目收益债券无需地方政府财政兜底，不占用地方政府所属投融资平台公司年度发债指标。以项目公司为发行主体，可以有效隔离偿付风险。对投资者来说，用特定项目收入和现金流偿债，收益回报也更透明和容易预测。  二、法律依据  1、2014年9月21日，国务院关于加强地方政府性债务管理的意见（国发〔2014〕43号）；  2、2014年7月21日，国务院办公厅《关于进一步加强棚户区改造工作的通知》（国办发〔2014〕36号）；