chap4信用风险管理.pptxVIP

Chap 4 信用风险管理王海艳 博士 副教授wanghaiyan@tongji.edu.cn课程内容单项贷款风险贷款组合与集中风险单项贷款的信用风险研究单项贷款信用风险的重要性:当需要正确确定贷款价格或债券价值时当要确定一个恰当的贷款限额或确定同某人进行交易时所面临的损失风险时贷款的种类(商业银行)工商业贷款短期和长期；小额信贷和大额贷款辛迪加贷款(Syndicated loan)担保贷款(secured loan)（资产抵押贷款）—— 贷款人享有优先留置权或求偿权无担保贷款(unsecured loan) —— 贷款人只对借款人的资产享有一般求偿权贷款的种类工商业贷款（续）固定利率与浮动利率（期限较长的贷款更有可能采用浮动利率合约） 即期贷款（spot loan）和 贷款承诺（loan commitment, 信用额度）商业票据（commercial paper）: 无担保的短期融资工具1. 成本优势;2. 一般只有大企业才能利用商业票据市场，从而使工商贷款市场常常只面对一些规模小、风险大的借款者；贷款的种类房地产贷款抵押贷款 和 循环家庭衡平贷款在利率较低时，借款人宁愿选择固定利率贷款，而不愿选择浮动利率贷款，因此，浮动利率和固定利率抵押贷款的相对比重在利率周期内会有很大的不同。期限一般很长房屋价格波动可能使价格降到贷款余额之下，导致违约风险急剧上升。贷款的种类个人（消费）贷款非循环消费贷款：汽车贷款、定期消费贷款、活动房屋贷款循环贷款（revolving loan）（信用卡贷款）：借款人在贷款合约有效期内按不超过某一最高限额的条件取款和还款。一般的信用卡交易支付流程7. 信用卡将98.70元的还款转给商家的银行，同时，信用卡要从商家的银行和发卡银行收取固定的交易处理费用。3. 商家的银行向商家还款，还款额为产品的价格减去一笔固定的折扣费用（如产品价格的1.9%）。即商家获得98.10元。持卡人商家商家的银行VisaMasterCard4. 商家的银行将应付款转给信用卡公司1. 持卡人使用信用卡从商家购买100元产品2. 营业日结束时，商家将应付款转给自己的银行6. 发卡银行扣除一笔固定交易费用（如产品价格的1.3%）之后将还款转入信用卡。这样，总还款额为98.70元。5. 信用卡又将应付款转给发卡银行。8. 发卡银行要求持卡人支付100元的购货款。发卡银行9. 持卡人向发卡银行还款100元，或者是至少偿还一笔最低限额的款项后，等到将来偿还企业的款项。应付款还款贷款的种类其他贷款农业贷款，其他银行贷款，非银行金融机构贷款，经纪商保证金贷款、政府贷款、外国银行贷款和主权政府贷款等非银行金融机构贷款，如提供给投资银行的可赎回贷款，即允许贷款人（如银行）在合约有效期内的任何时间要求对方还款。贷款合约的承诺收益影响因素：贷款利率与贷款相关的所有费用贷款的信用风险溢价贷款的抵押担保其他非价格条件（尤其是补偿余额和准备金要求）贷款合约的承诺收益——贷款的信用风险溢价假设某金融机构提供一笔100万元的一年期即期贷款，贷款利率计算如下： 贷款基础利率（BR）= 12%+ 信用风险溢价或差价（m）=2% BR + m = 14%贷款合约的承诺收益——贷款基础利率贷款基础利率（BR, base lending rate）: 反映了金融机构的资本加权平均成本或资金边际成本.联邦基金利率，LIBOR：较多用于短期贷款的定价；优惠贷款利率（prime lending rate）：对于风险最低的客户收取，常用于长期贷款定价商业票据利率贷款合约的承诺收益与贷款相关的费用：向借款人收取的，与处理贷款申请相关的贷款启动费 （of）以非生息活期存款形式而存在的一笔补偿余额（compensating balance）（b）指借款人不能立即用于支出的一部分贷款，这些余额必须存入提供贷款的金融机构。中央银行对金融机构的活期存款（包括所有补偿余额）提出的准备金要求（RR）贷款合约的承诺收益获得高信用风险补偿的办法：收取更高的规定利率或贷款风险溢价；对贷款额度进行限制更高的费用；更高的补偿余额；更多的抵押担保；……贷款合约的承诺收益每1元贷款的合约承诺总收益（k），或每1元贷款的ROA：分子为金融机构每1元贷款获取的全部承诺现金流；分母表示金融机构每1元贷款的净现金流出，即1-准备金调整后的补偿余额。贷款合约的承诺收益在特殊情况下，如果贷款启动费of和补偿余额b均为0，则一旦贷款基础利率确定，信用风险溢价或差价m就成为决定贷款承诺收益的基本因素。贷款合约的承诺收益 随着商业贷款市场的竞争愈加激烈，贷款启动费of和补偿余额b的重要性都在下降。 补偿余额以定期存款的方式存在，因此借款人补偿余额的机会成本损失降为贷款利率和补偿余额定期存款利率之差。贷款合约的承诺收