中小企业板的基本情况及优势.pptx

资本市场新制度与中小企业板特点;主要内容 一、资本市场新制度新变化 二、中小企业板的基本情况与优势 三、中小企业境内外上市比较 四、中小企业改制上市关注的九大问题 五、时不我待，加快优质中小企业上市进程！ ;一、资本市场新制度新变化;股权分置改革：资本市场重大制度性缺陷得以纠正,全流通机制形成，资本市场处于重要发展机遇时期 股权分置改革基本完成：截至2006年12月30日，沪深两市已完成和进入股改程序的上市公司市值占比达98.55%； 完成股改的上市公司进入全流通板块。 ;新《公司法》和《证券法》:为资本市场发展和创新消除了诸多限制 取消股份公司设立、合并、分立要求批准的规定，缩短企业改制时间； 发起人出资方式多样化，货币出资不低于注册资本的30％,提高了知识产权在公司资本构成中的地位； 取消了间隔一年才能再融资的要求。 取消了对外投资不得超过净资产额50％的 限制 　 ;IPO新政：辅导期取消、发行条件更细化、程序简化、预期明确 明确财务指标，企业自己能做出是否能上市、多长时间上市的判断;新的再融资政策:更加便利的再融资方式　 根据各种融资方式，分设不同的盈利条件，提高了市场运行效率;股权激励:股票或期权可作为激励手段;代码 ;创新融资工具：为上市公司融资提供灵活、多样化的手段 认股权证： 由权证标的资产的发行人发行，然后再行使认购权以获得标的股票； 长江电力的权证正在上市交易，存续期12个月，预计在2007年5月行权后募集67亿资金。 定向增发： 名流置业 ：公司非公开发行1.2亿股，发行价格不低于董事决议公告日前二十个交易日公司股票收盘价均价的105%; 二、中小企业板基本情况与优势 ;中小企业板的设立 2004年5月17日，经国务院同意，中国证监会批准在深交所设立中小企业板； 中小企业板，是在现行法律法规不变、发行上市标准不变的前提下，在深交所设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块； 重点为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台，是解决中小企业发展瓶颈的重要探索。;市场概况（截止2007年3月2日）;交易情况（截至2007年3???2日） “三高”特征非常明显：高股价、高市盈率、高换手率。;发行融资情况（截至2007年3月2日） 发行规模集中在2000-4000万股，平均3400万股;2006年平均发行市盈率24倍,呈现逐步走高趋势;IPO融资额：以1-4亿元为主，平均融资2.63亿元 ;附：2006年IPO重启以来中小板最新发行69家公司的基本情况表（一）;附： 2006年IPO重启以来，中小板最新发行69家公司的基本情况表（二）;附： 2006年IPO重启以来，中小板最新发行69家公司的基本情况表（三）;附： 2006年IPO重启以来，中小板最新发行69家公司的基本情况表（四）;代码;69家公司发行的主要特点 69家公司累计发行26.74亿股，平均每家3875万股，募集资金212亿，平均每家3亿元； 发行股价和发行市盈率较高，平均发行股价8.9元，平均发行市盈率25倍； 投资者认购踊跃，平均中签率为0.28%，其中，三变科技的中签率最低，为0.02%； 发行费率较低，平均发行费率6.98%； 上市首日交易活跃，69家公司上市首日平均收盘价17.89元，市盈率49 倍，首日平均交易换手率70%，平均涨幅99%。 ;我的企业离中小企业板的距离有多远？;行业分布：集中于制造业，涵盖高新技术及传统产业 119家公司中有94家（占79%）集中在制造业，尤其集中于机械设备仪表、塑料化工、金属非金属、纺织服装、电子这五个领域（72家，占60%）;高新技术产业占较大比重 在119家公司里，有83家属 于高科技企业，占70%； ;中小板特别青睐新经济(互联网)、商业模式与服务业创新类(连锁)企业 　　　　　　　　　　：国内家电连锁经营企业排名第二，上市两年时间实现销售收入扩张近3倍； 　　　　　　　　　　：国内首家纯互联网服务业企业，2006年6月30日中国化工网平台在全球所有商业网站中的流量排名第3,038位，在我国专业化工网站中位居第一。;较多公司在各自行业细分领域具有优势 海特高新——国内现代飞机机载设备维修规模最大、用户覆盖面最广、维修设备量最大； 山东威达机械——中国最大的钻夹头生产企业，世界主要的钻夹头生产基地之一，2003年市场份额40%； 中捷股份——工业缝纫机8%；高速平缝机15%；曲折缝机占国内市场份额62%，世界市场份额40%以上。 浔兴股份 ——拉链产品产销量多年保持国内第一 。 南岭民爆 ——湖南省最大的工业炸药生产企业，工业炸药连续三年产销量居全国前三位。 青岛金王 ——工艺蜡烛及相关工艺制品销售额连续多年在国内同类企业中列第一位 。;地区分布：江浙