国际金融外汇与汇率.pptxVIP

第三章 外汇与汇率 ;第一节 外汇与汇率概述 ;;静态外汇又有狭义和广义之分：;;（二） 外汇的特征 ;（三）外汇的种类;（四）外汇的作用;二、汇率概述 ;（二）汇率的标价方法 ;在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。 例如，我国人民币市场汇率为： 月初：USD1=CNY 6.5752 月末：USD1=CNY 6.5927 说明美元币值上升，人民币币值下跌。 ;2.间接标价法（Indirect Quotation）;在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方??相反。 例如，伦敦外汇市场汇率为： 月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。 ;3．美元标价法;标价法中的基准货币和标价货币;Hard Currency 和Soft Currency;1、买入汇率和卖出汇率;交易币种;汇率报价;2、直接标价法和间接标价法 在直接标价法下，前面的价格是买入价，后面的价格是卖出价。 例1.某日巴黎外汇市场报价如下： ?巴黎市场报价:?USD1=FRF?5.7505?/5.7615? ?USD1=FRF?5.7505是美元对法郎的买入价格，表示银行买入1美元需要支付5.7505法郎。 ?USD1＝FRF5.7615是美元对法郎的卖出价格，表示银行卖出1美元可以收进5.7615法郎。 银行通过买卖外汇美元，赚取了 ?（5.7615?-?5.7505）的本币法郎。;在间接标价法下，前面的价格是卖出价，后面的价格是买入价。 例2.?某日伦敦市场报价如下:? ?GBP1=USD?1.8870?/1.8890 ?GBP1=USD1.8890是英镑对美元的买入价格。表示银行买入1.8890美元需要支付1英镑，那么买入1美元需要支付1/1.8890英镑。 ?GBP1=USD?1.8870是英镑对美元的卖出价格。表示银行卖出1.8870美元可以收进1英镑，那么卖出1美元可以收进1/1.8870英镑。 ?银行通过买卖外币美元可以赚取 ?（1/1.8870?-?1/1.8890)的本币英镑。;3、美元标价法和非美元标价法 美元美元标价法和非美元标价法的买入价和卖出价以基准货币为对象，即报价银行以买入基准货币的价格为买入价，以卖出基准货币的价格为卖出价。;汇率变化幅度的表示与计算;2、百分比 基准货币对报价货币的汇率变化=（新汇率／旧汇率-1）×100% 报价货币对基准货币的汇率变化=（旧汇率／新汇率-1 ）×100% 计算结果为负，表示该种货币贬值；计算结果为正，表示该种货币升值。 例：2003年1月20日，GBP ／CNY的汇率为13.3530； 2003年2月20日，GBP ／CNY的汇率为13.2274;3、报价惯例--------只报最后两位数 在双向报价的外汇市场中，汇率分为两部分，大数部分和小数部分。根据市场惯例，汇率的最后两位有效数字称为小数，而最后两位有效数字之前的部分为大数。 例：美元兑港币 为7.7918 ／7.7958，可简写7.7918 ／58;例：中国银行2004年12月21日的外汇牌价： （人民币元／100外币）;例：某银行的汇率报价如下，若询价者买入美元，汇率如何？若询价者卖出基准货币，汇率如何？若询价者买入标价货币，汇率又如何？ USD／SF 1.4430／40 GBP ／USD 1.7310 ／20 AUD ／USD 0.6980 ／90 USD ／HKD 7.7740 ／50;2、按外汇交易交割日不同，划分为即期汇率和远期汇率;1. 即期汇率（Spot Rate），也称现汇汇率，是指买卖双方成交后，在两个营业日（Working Day）以内办理交割所使用的汇率。 2. 远期汇率（Forward Rate），也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一时间进行交割所使用的汇率。一般而言，期汇的买卖差价要大于现汇的买卖差价。 ;3、按政府采取的汇率政策的不同 固定汇率（Fixed Exchange Rate）是指一国货币当局选择本国货币钉住某基准国际货币或者某一货币指数，在一定的时期内通过直接的外汇管理措施或间接的调控措施维持本币对该基准货币汇率不变。 浮动汇率（Float Exc