2021史上最新最全非标资产地主要运作模式.docx

2016史上最新最全非标资产地主要运作模式 - - - - - -精品可编辑word学习资料 gY9C9D3C8N3 — — hC8U4G7B4N1 — — lW7D10I5W2J8 精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 |精. |品. |可. |编. |辑. |学. |习. |资. |料. * | * | * | * | |欢. |迎. |下. |载. 史上最全非标资产的主要运作模式 一、非标资产的主要业务形式 非标资产全称为非标准化债权资产， 是指未在银行间市场与证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、托付债权、承兑汇票、信用 证、应收账款、各类受〔收〕益权、带回购条款的股权性融资等； 2021 年“四万亿〞刺激后， 信贷实行总量掌握方式治理， 地方融资平台、 房地产行业等成为银监会限制银行贷款投向领域， 通过非标融资方式变相取得银行贷款就成为其主要的融资方式； 对于银行而言，出于逃避信贷规模管制、降低资本消耗和拨备监管压力等考虑， 银行也积极借助信托、券商、保险公司、基金子公司等通道投资非标，常见的非标业务形式包括买入返售票据、信托受益权转让、同业代付、保险协议存款等； 二、银行投资非标的主要渠道与监管 1、以理财资金投资非标 2021 年出台的“ 8 号文〞，限制了银行理财资金投资非标准规模的上限，为理财产品余额的 35％与银行上一年度审计报告披露总资产 的 4％之间孰低者；银行理财产品的非标业务规模逐步压缩，占比由 12 年末的约 42%降至 15 年末的 15.73%；2、以同业资金投资非标 2021 年出台的 127 号文对同业非标业务进展了严格规 X，规定买入返售下的金融资产必需为银行承兑汇票，债券、央票等在银行间市场、 证券交易所市场交易的具有合理公允价值和较 高流淌性的标准化资产， 卖出回购方不得将业务项下的金融资产从资产负债表转出；3、以自有资金投资非标 “127 号文〞后，应收款项类投资成为非标的新宠；即银行利用自营资金通过互买、 腾挪等方式将非标资产转移至自营投资下； 依据“ 127 号文〞规定，金融机构同业投资，依据“实质重于形式〞原如此，依据所 投资根底资产的性质，精确计量风险并计提相应资本与拨备； 三、非标资产的出路 近几年，同业业务与理财业务监管政策频繁出台， 加强了对银行非标业务的约束， 非标资产的逃避功能逐步下降， 相伴监管而来的是连续的创新； 在当前的政策背景下，估计非标资产将通过以下方式进展表内外转移非标资产将通过以下方式进 展表内外转移： 1. 应收款项类投资； 2. 基金子公司 / 信托/ 资管通道业务； 3. 银行不良资产基金模式； 4. 转为资产证券化产品； 其中资产证券化是非标准化债权向标准化债权转变的主要合规手段，可以改善资产负债结构，提高资产周转效率， 也是银行通过“非标转标〞实现非标出表的主要渠道；风险提示： 1、表外与子公司监管趋严，银行面临资本充分率上升压力； 2、经济连续下行，非标资产信 用风险暴露； 一、非标资产的开展与监管 非标准化债券资产的主要运作模式 非标资产全称为非标准化债权资产， 是指未在银行间市场与证券交易所市场交易的债权性资产，包括但不限于信贷资产、信托贷款、托付债权、承兑汇票、信用 证、应收账款、各类受〔收〕益权、带回购条款的股权性融资等；〔《关于规 X 商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》 〔银监发 [2021]8 号〕2021 年“四 精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 万亿方案 万亿方案〞刺激下， 地方政府积极拉动基建项目建设， 房地产市场快速开展； 天量信贷后， 信贷实行总量掌握方式治理， 地方融资平台、 房地产行业等成为银监会限制银行贷款投向领域， 无法从银行获得贷款， 不得不转换融资方式； 通过非标融资方式变相取得银行贷款就成为其主要的融资方式； 对于银行而言， 出于逃避信贷规模管制、降低资本消耗和拨备监管压力等考虑，银行也积极借助信托、 券商、保险公司、基金子公司等通道投资非标，导致非标资产快速膨胀； |品. |可. |编. |辑. |学. |习. |资. |料. * | * | * | * | |欢. |迎. |下. |载. 常见的非标业务形式有以下几类：〔 1〕买入返售票据买入返售票据，目前主要的是双买断方式，即由转贴现卖方以买断式卖出票据 , 双方商定在肯定时期再以买断式购回； 银行通过票据买入返售业务， 在同业之间转移腾挪票据资产， 将原本占用信贷规模的“票据贴现〞资产转化为同业资产，从而达到压缩信贷规模、 节省资本和逃避拨备监管压力的目的；〔 2〕信托受益权转让 B 银行通过 A 银行和过桥企业最终将资金投给融资企业， 达到了将交易性质转为同业业务和间接放 贷