中国电力行业发电装机结构及煤电价格联动政策分析.docxVIP

? ? ? ? ? 中国电力行业发电装机结构及煤电价格联动政策分析 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 提示：一、煤电仍将长期占据电源结构主导地位 ????????一、?煤电仍将长期占据电源结构主导地位????????2017?年我国煤电装机量占六成，发电量占七成。火电具体包括煤电、气电和油电。我国“富煤、缺油、少气”的资源禀赋导致煤电长期以来一直占据我国电源结构的核心地位。2017?年煤电装机量为?10.2?亿千瓦，占装机总量?58%，此外，水电占?19%、气电占?5%、并网风电占?9%、并网太阳能占?7%、核电占?2%。而从发电量来看，煤电全年为?42000?亿千瓦时，占比更是高达?67%。 图表：2017?年我国发电装机结构 ? 图表来源：公开资料整理 图表：2017?年我国发电量结构 ? 图表来源：公开资料整理 ????????成本高、稳定性差是清洁能源发电痛点，煤电未来仍将长期占核心地位。随着煤电带来的环境污染、高能耗等问题愈演愈烈，政府开始采取一系列措施提高清洁能源发电比例。譬如近年来政府大力推行“煤改气”来提高气电占比，并实行可再生能源电力配额制、落实可再生能源优先发电制度等大力鼓励可再生能源发电和上网。然而气电方面，我国的资源禀赋和偏高的气电价格导致气电的发展仍显缓慢。可再生能源发电则因仍未完全解决间歇性、不稳定性、安全性的技术难点，与电力行业内生的稳定性、可靠性和安全性的要求相悖，导致“弃风、弃光”现象仍然严重，可再生能源消纳仍需时日。由此可以预见，煤电在未来很长一段时间内仍将在我国电源结构中占据主导地位。????????二、电力能源结构主要战略为“煤电去产能、大力发展清洁能源发电”????????构建“清洁低碳、安全高效”的能源体系是我国主要能源战略。长期来看，我国能源发展战略主要围绕构建“清洁低碳、安全高效”的能源体系的目标展开，重点工作包括促进能源绿色低碳发展、深化供给侧改革以提高能源供给体系质量和效率等。其中对于火电，供给侧改革，淘汰落后产能是主旋律，“十三五”期间火电政策将维持“减存控增”的原则，且以控制增量为重点。对于各类清洁能源发电，则是大力促进发展和消纳，2018?年能源局工作会议便提出，“十三五”期间，要确保非化石能源发电，彻底解决弃风、弃光、弃水等非化石能源利用问题。????????参考 发布《2018年中国电力行业分析报告-市场深度调研与投资前景研究》????????煤电去产能要求严苛，清洁能源发电目标明晰。（1）煤电去产能：具体来看，煤电方面去产能要求依旧严苛，《电力发展“十三五”规划》要求“到?2020?年末，煤电投产规模不超过?11?亿千瓦”，截至?2017?年末，煤电装机量为?10.2?亿千瓦，那么由此计算，未来三年新增煤电空间只有?0.8?亿千瓦，煤电发展空间进一步缩窄；（2）水电是清洁能源发电主力：截至?2017?年末，水电装机量及发电量均占比?19%，是清洁能源发电中的主，亦是未来发展重点，《水电发展“十三五”规划》要求到?2020?年，水电总装机容量达?3.8?亿千瓦，年总发电量?12500?亿千瓦时，在非化石能源消费中的比重保持在?50%以上。（3）风电：风电方面，《风电发展“十三五”规划》指出到?2020?年底，风电累计并网装机容量确保达到?2.1?亿千瓦以上，年发电量确保达到?4200?亿千瓦时，约占全国总发电量的?6%，有效解决弃风问题。（4）太阳能发电：《太阳能发展“十三五”规划》指出到?2020?年底，太阳能发电装机达到?1.05?亿千瓦以上，年总发电量达到?1500?亿千瓦时；（5）核电：《能源发展“十三五”规划》提出到?2020?年运行核电装机力争达到?5800?万千瓦，在建核电装机达到?3000?万千瓦以上。十三五期间各类清洁能源发展目标明确，有望稳步推进。 图表：十三五电力结构规划 ? 图表来源：公开资料整理 ????????三、煤电联动机制滞后，电改利于成本优势企业????????1、煤电联动机制下?17?年未能上调电价，企业盈利空间受挤压????????缓解煤电价格矛盾的煤电价格联动机制。煤电价格联动政策始于?2004?年，其主要内容实在煤炭市场化定价而电力政府定价的大环境下，为促进煤炭和电力行业的全面协调发展，按照燃煤发电上网电价与煤炭价格联动、销售电价与上网电价联动的机制，调整燃煤发电上网电价和销售电价，以缓解发电企业煤炭成本和电价之间的矛盾。发改委?2015?年?12?月?31?日宣布进一步完善煤电价格联动机制，并公布完善后的煤电价格联动机制基准和具体内容。 图表：煤电联动机制价格计算方法 ?? 图表来源：公开资料整理 ????????17?年未能上调电价，企业盈利空