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第三章 信用与信用工具;本周学习目标;第一节 信用的产生和发展;一、信用的定义和本质 信用是一种借贷行为，是以还本和付息为条件的 单方面的价值转移，并且体现一定债权债务关系。 本质特征 信用以还本和付息为基本特征的借贷行为； 信用标的是一种所有权与使用权相分离资金； 信用关系以相互信任为基础； 信用以收益最大化为目标； 信用是一种价值单方面转移的特殊运动形式。 ;存款人总体;二、信用的产生; 三、信用的发展;高利贷信用与现代信用区别 从存在的基础看，高利贷信用存在的基础是小生 产占优势的旧生产方式。现代信用存在的基础是社 会化的大生产。 借贷的目的看，高利贷主要用于生活性消费，与 生产没有密切联系。现代信用主要用于生产。 对经济的作用看，高利贷具有资本的剥削性质， 现代信用可以优化资源配置，调整经济结构，节约 流通费用。 ;讨论：现代信用下高利贷是否消失？;从需求角度 虽然信用形式、信用工具、信用制度日益完善， 但目前的信用形式远远不能满足所有人对信用需求 支持。中国0.4% 的人口掌握了70%的财富,财富集中度世界第一。 从供给角度;赤字单位;直接融资的优势 资金供求双方直接联系 节约中介成本； 通过发行股票债券筹集 的资金具有稳定性、长期 性等特点。 资金供给方可以发挥法 人治理作用。 ;第二节 现代信用形式;商业信用 企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或者预 付货款所提供的信用，是现代信用制度基础。 特点 1.商业信用主体是厂商； 2.商业信用客体是商品资本； 3.商业信用和产业资本动态一致； 4.商业信用的载体为商业票据。;商业信用 局限性 1.商业信用的规模受到厂商资本数量的限制； 2.商业信用受到商品流转方向的限制，一般上游企 业向下游企业提供信用； 棉花厂 纺纱厂 织布厂 服装厂 3.商业信用受信用能力的限制。缺乏了解的企业 之间不会发生商业信用关系； 4.商业信用工具接受性有限。 ;银行信用 银行以货币形式向企业、其他经济组织和个人提 供的信用，是现代信用主要形式。 特点 ;商业信??和银行信用关系 商业信用先于银行信用产生，是银行信用基础； 银行信用的出现使商业信用进一步得到发展； 二者相辅相成，相互渗透，并不存在相互替代。;国家信用 国家或地方政府为债务人的一种信用形式，或者 说是国家为主体形成的借贷行为。目的是为了弥补 财政赤字。 ;国家信用 特点 1.信用主体为国家； 2.债务凭证风险小，流动性高，收益稳定； 3.利息从国家税收中支出，由纳税人承担。 作用 1.有利于解决国家财政困难,弥补财政赤字; 2.有利于集中资金保证重点建设，引导带动其他投 资主体投资； 3.国家信用是调节经济的重要手段 。;补充：弥补财政赤字三种途径;消费信用 工商企业和金融机构为消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式。 ;发卡机构（银行）;消费信用 作用 1.促进消费品生产与消费，扩大内需; 2.消费信用过度膨胀又为经济增加不稳定因素。 制约因素 1.总供给的能力与水平 2.居民的实际收入和生活水平 3.资金供求关系 4.消费观念和文化程度;西方国家消费信用非常发达原因;租赁信用 租赁信用是指以出租设备和工具收取租金的一种信 用形式。 作用 租赁信用有利于加速设备更新，促进科学技术尽快 转化为生产力。;国际信用——即国际信贷，国际间借贷行为。 ;来料加工——由出口国企业提供原材料、设备零部件或部分设备，在进口国企业加工，成品归出口国所有。进口国企业从原料和设备中扣留一部分作为加工费。;第三节 信用工具;;信用工具的基本特征 期限性 一般信用工具有规定的偿还期限； 流动性 信用工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损 失的能力； 收益性 持有信用工具能够带来一定收益； 风险性 购买信用工具本金、利息遭受损失的可能。;按发行者地位;商业信用下的信用工具 商业票据 在商业信用基础上产生的，用以证明交易双方债权 债务关系的书面凭证。 商业本票：即期票，由债务人向债权人发出，承诺 在一定时期内支付一定款项的债务凭证。 商业汇票：由债权人开出，命令债务人在一定时期 内把一定金额的款项支付给持票人的命令书。汇票必 须经过承兑才有效。 ;商业本票和商业汇票比较;;商业票据贴现 　指商业票据持有人为取得现金，用未到期票据 向银行融通资金。银行按照一定的贴现率扣除自 贴现日至商业票据到期日的利息后，将余额支付 给贴现人的行为。 式中 D—贴现息；V—商业票据票面金额；t—到期天数；d—