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商业银行银证业务分析 第一章 “开展中间业务的主阵地”银证合作 在 2010 年上半年，央行连续三次上调存款准备金率，加上银监会要求银行在 6 月 30 日前存贷比要达到 75%的目标，经历了 2009 年的放贷潮，绝大部分银行在 2010 年纷纷开始大力吸收存款，而存款又从何而来呢？面临着央行逐渐紧缩的信贷政策， 以及我国利率市场化改革的不断推进，我国商业银行依靠以往高额的存贷差盈利的优 势将逐渐减小。面对如此多的困境，银行都在忙于寻找出路，而出路又在哪里呢？综 合我国银行业发展的现状以及世界发达国家银证合作的发展趋势来看，银证合作将是 银行未来开展中间业务和投行业务的主阵地。 图表 1：2010 年商业银行与证券公司签署的部分银证合作协议 合作协议 合作双方 合作内容 签署日期 农业银行、国泰君 双方将在全国范围内实现客户资源共享、网点合作共建，同时 2010.02.08 安证券 在客户交易结算资金第三方托管业务等方面进行探索。 民生银行、西南证 在理财业务、资金结算与存管、客户服务、同业业务等方面展 2010.03.11 券 开战略合作 在集合理财业务、股指期货、融资融券等领域开展战略合作， 建设银行重庆分 2010.03.24 全面开展经纪业务、 集合理财业务、 IPO、企业年金等各项业务 行、西南证券 合作，不断探索合作新模式。 在目前合作基础上，进一步加强第三方存管、资金融通、投资 中国银行广东分 银行、资产管理、直接投资、基金业务、期货业务、资金业务、 2010.07.05 行、广发证券 企业年金、金融电子市场等多方面业务合作，以及风险管理、 人才培养等多领域的管理交流。 资料来源： 一、银证合作对银行的好处 在我国，基于防范风险的考虑，银行业和证券业仍处于分业经营的状态，但是随 着我国金融业的发展和国家法律法规的不断完善，混业经营将成为大势所趋。从实际 情况来看，我国银行与证券已在诸多领域展开了合作，并取得了双赢的效果，目前正 是银行选择大范围开展银证合作的大好时机。 发展银证合作，带给银行的是有效的资金运作平台、额外的中间业务收入和多元 化的业务发展，在降低银行经营风险的同时提高资金的运作效率。具体来讲，包括以 下几个方面： 1．获得大量的存款 按照监管部门的要求，客户的证券投资资金必须托管到商业银行，银行可以利用 与证券公司合作的优势，积极争取上市公司存款和证券公司结算资金存款等业务，不 断发展表外业务，提高盈利水平。 2．获得不菲的手续费收入 与证券公司相比，商业银行网点多、客户多、渠道广，借助商业银行能极大的拓 展证券公司的市场空间，银行在证券一级市场开展企业股票的承销、分销业务，能获 得不菲的手续费收入 。 3．极大地提高中间业务收入 银行充分利用网点资源经营证券业务， 使得资源可以有效利用， 极大的提高中间业务 收入。 一方面，银行适度的参与到证券市场中，拓展其在批发业务和中间业务的发展 空间。两方金融机构共享对方掌握的相关信息，减少信息不对称等问题，提高贷款决 策质量，有利于其多元化地运用资产和进行资产负债管理，从而建立和维持一种风险 相对分散的资产和债务组合。同时，商业银行通过兼并、收购或其他方式融入投资银 行业务， 可以扩大规模， 获取利润； 也可以借助证券公司，