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阿里金融小额贷款的商业模式分析及借鉴 ———————————————————————————————— 作者： ———————————————————————————————— 日期： 2 PAGE PAGE 10 阿里金融小额贷款的商业模式分析及借鉴 所属： 报告言论 日期： 2013-07-25 浏览次数： 315次 在我国小微企业蓬勃发展的新形势下，融资难仍旧是许多小微企业最大的痛。尽管有民生银行、平安银行等多家机构采取各项服务措施，致力于为小微企业提供更好的融资通道，但是众多小微企业融资难的问题短期内仍旧难以获得根本性的改善。因此，在传统的银行信贷渠道之外向 小微企业提供融资服务的小额贷款公司就引起了社会各界的广泛关注。根据央行《 2012年三季度小额贷款公司数据统计报告》披露的数据，截至2012年9月末，全国共有小额贷款公司 5629 家，从业人员 62348人，贷款余额 5330亿元，前三季度新增贷款 1414亿元。在众多小额贷款公司中，最引人注目的要算阿里金融。截至 2012年6月，阿里巴巴旗下的阿里金融已累计为 12.9 万家小微企业融资，贷款总额超过 260亿元，平均每家小微企业的融资额达到 20.16 万元。 2012 年7月 20日，阿里金融单日利息收入超过 100万元。阿里金融以创新的发展模式在减缓信息不对称、防范道德风险 及降低监督成本方面实现了一定的突破，对商业银行改进小微贷款服务能力和提升小微贷款风险管理水平具有积极的借鉴意义。一、阿里金融小额贷款的商业模式简述 阿里金融小额贷款是客户无需提供抵押或者担保即可凭借借款人的信用状况从阿里金融获得的一种信用贷款。根据亚历山大 o 奥斯特瓦尔及伊夫 o 皮尼厄的商业模式画布理论（ 2012年），我们可以将阿里金融开展小额贷款业务的商业模式简要分析如下： 可以看出，在商业模式画布上，阿里金融小额贷款业务有明确的客户细分、渠道通路、价值主张。在此基础上，阿里金融通过建立重要的合作关系、开展关键业务、把握核心资源，与客户建立了紧密的客户关系。在这种模式下，阿里金融小额贷款的成本结构与收入来源均较为清 晰，收入能够较好地覆盖其成本。 二、阿里金融小额贷款模式与商业银行小微贷款模式的异同 无论是阿里金融的小额贷款模式还是商业银行的小微贷款模式，都是根据一定的审批条件向小微企业提供融资的服务模式，其服务对象都是市场上的弱势群体——小微企业。 尽管如此，两种贷款模式实际上存在着诸多不同。从本质上说，阿里金融小额贷款模式采用了小额贷款公司的模式。根据银监会《关于 小额贷款公司试点的指导意见》 （银监发〔 2008〕23号），“小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司”，“小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行 业金融机构的融入资金”。也就是说，阿里金融开展的小额贷款业务是一种“只贷不存”的模式，阿里金融不能吸收存款，只能够依靠自有资金 发展贷款业务，这与商业银行依靠吸收存款来发放面向小微企业的贷款有本质上的区别。此外，两种模式在客户定位、申请条件、提交资料、放款条件等诸多方面都有区别。 三、阿里金融小额贷款模式的主要特点 伴随着电商平台创建而发展起来的阿里金融小额贷款具有以下两个显著特点： （一）高度适应了互联网时代的发展新契机 正是由于信息科技的快速发展，电商平台上才得以汇聚海量的商户及海量的交易，而海量的交易所产生的海量信息又能够借助先进的技术进行更深入的挖掘和处理。这种在真实的贸易背景下产生的交易数据比商业银行在线下网点中获取的客户交易数据更及时、更丰富，也因此而更富有吸引力。通常，商业银行更多地掌握着客户的资金流，但较少掌握客户的信息流，更遑论客户的物流信息和商流信息。在这种情况下，商业银行无法有效地把控信贷风险，信息不对称现象显著存在。因此，银行为了规避风险，就必须承担更高的监督成本，导致银行的成本收益比下降。正因为如此，以往商业银行对面向小微企业的融资服务并不热心。但是，阿里金融小额贷款模式的基础是阿里系庞大的电商生态系统，这使得阿里金融能够对申请贷款的商户做深入的分析和了解。阿里金融通过将商户日常交易信息进行整合处理，形成庞大的商户信息数据库，不但包括了商户的商业交易情况，还包括了其商业信誉、现金流动、销售状况等更丰富详尽的情况，这就使得阿里金融可以更方便、更深入地了解小微企业的经营状况，能够对海量中小商户的信息有着全面周详的把握，从而使借款方与放款方信息不对称的状况得到改善，并从源头上更好地把控 了风险。可以说，正是阿里巴巴 B2B业务平台、淘宝平台、天猫平台等 3个强有力的电商平台，以及海量的客户信息数据和先进的互联网技术