2012年9月期货从业资格考试期货基础知识真题(Word版).docVIP

2012年9月期货从业资格考试期货基础知识真题 一、{{B}}单项选择题{{/B}}(总题数：60，分数：30.00) 1.一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选______策略。 A.买进看跌期权 B.卖出看涨期权 C.卖出看跌期权 D.买进看涨期权 （分数：0.50） ?A.?√ ?B. ?C. ?D. 解析：[解析] 预期后市下跌，可以选择买进看跌期权或者卖出看涨期权，买入看跌期权的最大损失是权利金，最大盈利为执行价格与权利金的差额；而卖出看涨期权最大盈利是权利金，最大损失随着市场价格的上涨而增加。因此如果不想承担较大的风险，应该首选买进看跌期权。 2.在我国，最后交易日期的规定与其他3个期货品种不同的是______。 A.天然橡胶期货 B.铝期货 C.PTA期货 D.钢期货 （分数：0.50） ?A. ?B. ?C.?√ ?D. 解析：[解析] PTA期货的最后交易日为交割月的第10个交易日，ABD三项均为合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)。 3.一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由______承担。 A.期货公司和客户共同 B.客户 C.期货交易所 D.期货公司 （分数：0.50） ?A. ?B.?√ ?C. ?D. 解析：[解析] 根据《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第二十八条规定，由会员执行的强行平仓产生的盈利归直接责任人；由交易所执行的强行平仓产生的盈亏相抵后的盈利按照国家有关规定执行；因强行平仓产生的亏损由直接责任人承担。直接责任人是客户的，强行平仓后产生的亏损，由该客户所在会员先行承担后，自行向该客户追索。 4.我国期货交易所对______头寸实行审批制，其持仓不受持仓限额的限制。 A.套利 B.套期保值 C.投机 D.期转现 （分数：0.50） ?A. ?B.?√ ?C. ?D. 解析：[解析] 在持仓限额制度的具体实施中，我国有如下规定：①采用限制会员持仓和限制客户持相结合的办法，控制市场风险；②各交易所对套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制，而在中国金融期货交易所，套期保值和套利交易的持仓均不受限制；③同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额；④会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。 5.某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨，当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨时，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手。该交易者建仓的方法为______。 A.倒金字塔式建仓 B.平均卖高法 C.平均买低法 D.金字塔式建仓 （分数：0.50） ?A. ?B. ?C. ?D.?√ 解析：[解析] 金字塔式买入卖出是指如果建仓后市场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。增仓应遵循以下两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。 6.如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足，交易者可能面临强行平仓的风险，这种风险属于______。 A.代理风险 B.交易风险 C.交割风险 D.信用风险 （分数：0.50） ?A. ?B.?√ ?C. ?D. 解析：[解析] 交易风险是指交易者在交易过程中产生的风险。它包括由于市场流动性差，期货交易难以迅速、及时方便地成交所产生的风险，以及当期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足，交易者可能面临强行平仓的风险。 7.以下关于期货交易所的描述，不正确的是______。 A.参与期货价格的形成 B.制定并实施风险管理制度，控制市场风险 C.设计合约、安排合约上市 D.提供交易的场所、设施和服务 （分数：0.50） ?A.?√ ?B. ?C. ?D. 解析：[解析] 期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。它自身并不参与期货交易，因此不参与期货价格的形成。期货交易所通常具有以下5个重要职能：①提供交易的场所、设施和服务；②设计合约、安排合约上市；③制定并实施期货市场制度与交易规则；④组织并监督期货交易，监控市场风险；⑤发布市场信息。 8.1975年10月，芝加哥期货交易所上市______期货，是世界上第一个利率期货品种。 A.欧洲美元 B.美国政府10年期国债 C.美国政府国民抵押协会(GNMA)抵押凭证 D.美国政府短期国债 （分数：0.50） ?A. ?B. ?C.?√ ?D. 解析：[解析] 1975年10月20日，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了历史上第一张利率期货合约——政府国民抵押协会抵押凭证期货合约