第一章引言(现代金融理论-上海交大,吴冲锋).pptxVIP

现 代 金 融 理 论;目标：;主要参考书和期刊;主要参考书和期刊;;;主要内容:;学 时 安 排;4.基于资产链的资产定价 5.偏好和证券组合理论 6.资产定价理论及应用 7.行为金融理论 第三部分:衍生产品定价(理论与实证)(2-3) 8.期权等衍生产品定价理论与应用 第四部分：经典文献交流 (2-3); 考试与成绩： 由研究报告（书面+演讲）+平时表现 8:2 ;第一章 引言;;一、现代金融概述;普通产品:;无风险套利定价方法;2、金融产品的特点;2）需求易变性;3）风险度量差异大;例1 彩票中的风险;A：在两组中各抽一张 同时得两个大奖的概率: 10-6*10-6 得一个大奖的概率: 10-6*10-6* 2*(106-1);4）长期稳定收益困难;S P 500指数;Nasdaq指数的走势;Nasdaq指数最近5年的走势;DOW JONES指数走势;DOW JONES指数最近5年的走势;如果无风险收益为年度6%，Standard Poor500指数平均每年收益为10%，年度标准差为17%（月度为5%），则需要有多少年长才能达到以97.7%的置信度水平下有比6%无风险收益更高的平均收益。;例3 ;3、货币作用的变化;4、金融市场异化，信用过度膨胀;5、金融学发展变化;6、研究方法的变化;7、全球经济互相作用的变化;局部市场