第5章不确定及风险性分析(化工技术经济学).pptxVIP

第五章 投资风险与不确定性分析;第一节 投资风险与不确定分析概述; 2. 技术经济活动中的不确定因素 企业的投资活动从其操作过程的不同可划分为两大类。 一类是生产性投资；另一类是金融性投资。 产生风险、不确定性的原因： 1、通货膨胀和物价的变动 2、技术装备和生产工艺变革和项目经济寿命期的变动 3、生产能力和销售量的变动 4、建设资金和工期的变化 5、国家经济政策和法规、规定的变化;3. 企业投资风险的种类及计量 （一）经营风险 经营风险是指由于企业经营情况的不确定性而产生盈利能力的变化，从而造成的投资者收入或本金减少或损失的可能性。 经营风险的影响因素主要有： （1）需求变化； （2）售价变化； （3）投入成本变化； （4）投资成本变化时，企业高速产出价格的能力； （5）固定成本的比重。; （二）财务风险 财务风险是指企业由于使用负债融资而引起的企业盈余变动。 财务风险的大小可以用财务杠杆程度这一指标来计量。 （三）市场风险 市场风险是指由于一些非企业自身能力可控制的，并同时会影响到所有企业的因素而产生的投资结果的不确定性或变异性。;率益收 ; 为测试不确定性对建设项目可行性的影响，通常采用盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析等方法。 不确定性分析的一般步