A股与港股会计准则差异研究和分析报告.pdf

求同存异——A 股与港股会计准则差异研究 会计准则研究系列 ｜2021.9.27 ▍ ▍ 中信证券研究部 核心观点 A 股和港股会计信息及准则差异的本质是两地对于信息可靠性与相关性、国情与 国际化的权衡取舍不同。建议比较两地财务数据时，剔除相关差异对指标的影响， 同时关注报表附注，统一指标的口径。 ▍ 背景：A 股企业会计准则（CAS ）与香港财务报告准则（HKFRS）均以向国 际财务报告准则（IFRS）趋同为目标。2005 年，HKFRS 率先实现了与 IFRS 完全接轨。随后，CAS 在2007 年实现与 HKFRS 等效互认。2014- 19 年，经 过三轮大规模的修订，CAS 保持了与HKFRS 持续趋同，且差异逐步缩小。 ▍ 准则差异：两地准则已经基本趋同，只存在少数差异。具体分为三类：第一类 是两地在会计信息质量要求方面的差异，进而导致的会计处理上的差异。第二 类是由于境内外经济、法律、监管等环境不同，使得境内不得不兼顾国情，而 无法完全国际化形成的差异。第三类是准则趋同前形成的历史差异。 ▍ 会计信息质量差异：A 股重视可靠性，港股重视相关性。IFRS/HKFRS 下， 投资性房地产、生物资产倾向于公允价值计量模式，固定资产、无形资产允许 按公允价值重估。原因是公允价值提供的信息更接近资产的真实价值，与报告 使用者经营决策的相关性更高。相比之下，鉴于内地仍然是新兴市场，部分资 产缺乏活跃的交易市场，CAS 下，投资性房地产、生物资产倾向于成本法计 量，突出了可靠性的要求。 ▍ 境内外环境差异：境内兼顾国情，境外完全国际化。得益于香港高度成熟与国 际化的市场环境，HKFRS 可以完全复制 IFRS。相比之下，内地的市场环境尚 不支持完全国际化，由此形成了一些特色规定。例如：（1）对于同一控制下 的企业合并，CAS 选择基于账面价值的权益结合法，HKFRS 采用基于公允价 值的购买法；（2 ）对于专项储备，CAS 比HKFRS 多一步“先提后用”；（3） 对于国家向企业的资本性投入，HKFRS 认定为政府补助，CAS 认定为资本投 入，计入资本公积；（4 ）对于仅受国家控制而无其他关联关系的企业，港股 认定为关联方，需披露重要交易信息，而A 股不认定为关联方。 ▍ 信息披露差异：港股较A 股披露的灵活度更高。具体表现如下： （1）港股三 张表的列报项目多种多样，A 股基本固定；（2 ）港股以间接法列示经营活动 现金流，A 股以直接法列示，间接法作为现金流量表补充资料附在附注当中； （3）港股的记账货币、会计年度选择较A 股多。 ▍ 港股特殊事项： （1）发行了可转换可赎回优先股的企业，上市前后利润率与 负债率巨幅变动，建议：上市前分析