20101129 罗军 2011年量化投资策略 明年继续轻指数重个股 估值类因子仍将发挥重要作用.pdfVIP

证券研究报告_量化投资专题报告 2010年 11月 29日 金融工程 2011年量化投资策略 明年继续轻指数重个股，估值类因子仍将发挥重要作用 罗军 分析师 胡海涛 分析师 电话：020655 电话：020406 eMail：lj33@ eMail：hht@ SAC执业证书编号：S0260210030001 SAC执业证书编号：S0260210040019 风格展望：2011 年股票投资建议轻指数重个股 股指效应指数全年均处于长期均值之下，并呈现震荡走势。年初至 5 月底该指标震荡往下，部分个股创出新高 的同时传统行业股票创出年内新低，个股走势分化加大。6 月至 8 月市场个股处于普涨反弹阶段。国庆之后流 动性主导的有色、煤炭行情推动市场进入加速上涨阶段个股走势继续分化加大。展望 2011 年，股指效应指数 仍将在长期均值之下，市场选股效应仍