货币银行学课件111(第3章).pptxVIP

第三章 利息和利息率第一节 利息和利息率的本质第二节 决定和影响利息率变化的因素第三节 利率期限结构第四节 利率的作用第一节 利息和利息率 一、利息的本质：利息是在信用关系中债务人支付给债权人的报酬。1、马克思的观点：它来源于生产领域，是剩余价值的一部分，反映一定的生产关系。2、西方学者的观点：（1）利息报酬论：是放弃货币使用权所获得的报酬（配第）或者是风险报酬（洛克）（2）萨伊资本生产力论（3）西尼尔节欲论（4）凯恩斯灵活偏好论3、收益资本化通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额。即是收益的资本化。B＝P×r或P＝B/r1、有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于多大资本的实物，也可取得一定的资本价格，如土地2、本来不是资本的东西也因此可以视为资本。如人力资本……工资3、在有价证券价格形成中更突出的发挥作用。收益（B）=本金（P） × 利率（r） 如果知道收益和利率，就可以利用这个公式套算出本金，即：收益资本化在经济生活中被广泛地应用。 例1:地价=土地年收益/年利率 例2:人力资本价格=年薪/年利率 例3:股票价格=股票收益/市场利率二、利息率(interest rate)1、利息率的概念利息率简称利率，是一定时期内利息额同其相应本金的比率。利息率是一种重要的经济杠杆，它对宏观经济运行和微观经济运行都有重要作用。利息率=利息额/本金2、利息率分类按计算利息的时间长短，利息率分为年利率、月利率和日利率。年利率=12×月利率=360× 日利率日利率=（1/30） × 月利率=（1/360）年利率按利率是否随市场规律自由变动，利率分为市场利率、公定利率和官定利率。官定利率(official interest rate)又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行。公定利率(pact interest rate)由民间权威性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行。市场利率(market interest rate )是指按市场规律自由变动的利率，它主要反映了市场内在力量对利率形成的作用。按利率在借贷期内是否调整，利率分为固定利率和浮动利率。固定利率(fixed rate)是指在整个借贷期间内按事先约定的利率计息而不作调整的利率。浮动利率(floating rate)是指在借贷期间内随市场利率的变化而定期进行调整的利率。按影响力的大小基准利率(basic rate)是指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率，当基准利率变动时，其他利率也相应发生变化。差别利率(differential )是指金融机构对不同客户的存、贷款实行的不同利率。按利率是否考虑了通货膨胀的因素，即真实水平利率分为名义利率和实际利率。名义利率(nominal interest rate)是指包括了通货膨胀因素的利率，通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率。实际利率(real interest rate)是指货币购买力不变条件下的利率，通常用名义利率减去通货膨胀率即为实际利率。 实际利率 = 名义利率 — 通货膨胀率：Rr = Rn - P正利率和负利率:当名义利率高于通货膨胀率、实际利率大于0时，即为正利率；反之则为负利率。名义利率与实际利率在物价不变的时候，一年期贷款100万元，年利息额5万元，则名义、实际利率均为5％。但如果是通货膨胀率为10％呢？即年初的100万元相对于年末的110万元，或者说年末的100万元相对于年初的90.91万元，则债权人想获得5%的利率时，名义利率为多少？两种计算方法的比较考虑了本金变化考虑了实际利息按信用行为的期限长短，利率分为长期利率和短期利率。按照利率是否具有优惠性质，可划分为：一般利率和优惠利率。另外，还有几个重要的利率概念：平均利率、基准利率和到期收益率。3、利率的计算方法单利和复利单利法是以本金为基数计算利息，所生利息不再加入本金计算下期利息 。复利法计算利息时，要把上一期的利息加入原本金来计算下一期的利息。单利(simple interest):单利是指单纯按本金计算出来的利息。用公式表示为：利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n）单利法是指按单利计算利息的方法，即在计息时只按本金计算利息，不将利息额加入本金一并计算的方法。用单利法计算时，其本利和的计算公式为：本利和（S）=P（1+r×n） 复利(compound interest ):复利是单利的对称，是指将按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算出来的利息。 ▲复利的利息计算公式为： ▲复利法是指按复利计算利息的方法，即在计息时把按本金计算出来的利息再加入本金，一并计算利息的方法。其本利和公式为：三、现值和终值用复利的方法计算出的本利和，就称为终值。通过它的逆运算，知道终值和使用的利率，求出本