企业并购重组及案例分析.pptVIP

案例 证监会并购重组委员会的审核意见为：申请材料中关于吴氏家族、李卫伟、曾开天三者之间是否构成一致行动人的认定不符合《上市公司收购管理办法》第83条的规定，构成借壳上市，不通过。 借壳上市 概念：如果上市公司实际控制人发生改变，自控制权发生改变起，上市公司向收购人购买资产总额，占上市公司控制权发生变更前的一个会计年度经审计的合并财务报告期末资产总额的比例达到100%以上的。 要求： 借壳上市条件与IPO标准等同。 主板上市公司、中小板上市公司可以借壳上市，不允许创业板上市公司借壳上市。 上市公司购买资产对应的经营实体应当是股份有限公司或有限责任公司，且符合《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）。 借壳上市 财务指标 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据。 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元，或者营业收入累计超过3亿元。 发行前总股本部少于3000万元。 最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权后）占净资产的比例不高于20%。 最近一期不存在未弥补亏损。 （六）外资并购 外资并购是指外国投资者并购境内企业。 并购方式 股权并购 资产并购 产业限制 《外商投资产业指导目录（2011年修订）》，分为鼓励、限制和禁止外商投资的产业。 安全审查 商务部《实施外国投资者并购境