金融理财师投资规划真题试卷.docVIP

试卷第 PAGE 13 页共 NUMPAGES 13 页 金融理财师投资规划真题试卷 姓名:_____________ 年级:____________ 学号:______________ 题型 选择题 填空题 解答题 判断题 计算题 附加题 总分 得分 评卷人 得分 1、帮助客户进行投资规划包括以下的工作内容，按照工作流程，合理的顺序应该是：（ ）①.分析客户特征，为他设定恰当的投资目标②.根据客户风险收益选择合适的投资工具③.初步撰写投资计划书：目标、资金、时间、风险④.管理投资组合，评估实际业绩与预期业绩差异，适时调整投资组合⑤.建立分散化的投资组合使风险收益最优化 A.①②③⑤④ B.①②③④⑤ C.①③②④⑤ D.①③②⑤④2、某投资者的效用函数为：U=E（r）-0.005Aσ2，式中，U 为效用值，A 为投资者个人的风险厌恶系数，其投资组合中包括股票、债券和货币资产，则下列说法正确的是： （ ） A.如果A 越大，则投资组合中股票的比例越大。 B.如果A 越大，则投资组合中货币资产的比例越小。 C.如果A 越大，则投资者效用的无差异曲线越平坦。 D.如果A 越大，则投资者效用的无差异曲线越陡峭。3、按照传统投资理论，以下哪项关于股票价格随机漫步的解释是合理的？（ ） A.股票价格与市场、行业以及公司的基本面无关，所以是随机漫步的。 B.市场本质上是非理性的，所以价格是随机漫步的。 C.股票价格反映了投资者的心理变化，因此必然是随机漫步的。 D.股票价格反映了新信息的变化，由于新信息的出现是随机的，股票价格的运动也是随机的。4、套利定价理论是建立在一定假设条件基础上的，以下属于套利定价理论假设的是：（ ）①.存在一个完全竞争的资本市场，不考虑交易成本。②.投资者均为风险厌恶者。③.投资者均为理性投资者，追求效用最大化。④.投资者认为任一证券的收益率都是影响该证券收益率的若干个因素的线性函数。 A.①、②、③ B.①、③、④ C.②、③、④ D.①、②、④5、假设投资者有 10 万元，想以如下的两种资产来构造组合：①.3 个月国库券，收益率为 6%。②.某风险资产，收益率为 30%，标准差为 40%。如果投资者资产组合的标准差为 30%，那么收益率是多少？（ ） A.6% B.12% C.24% D.30%6、张山是一个刚入股市的投资者，他的效用函数可以表示为： U（W）=ln（W） （已知是凹性函数） 。一年内，如果他投资 500 元于国库券可以获得 25 元收益；或投资500 元于股票，有 20%的概率获得 5 元收益，有 80%的概率获得 30 元收益。如果只能选择投资其中一种证券，请问张山将选择（ ）。 A.投资国库券 B.投资股票 C.投资国库券和股票没有区别 D.条件不足，无法得出答案7、调查显示：交易员在上午下单买入股票后，如果该股票价格下跌了，多数交易员将在下午补仓以降低成本搏反弹。从行为金融学的角度看，合理的解释是（ ）。 A.交易员具有更敏锐的市场感觉，判断市场将反弹 B.交易员有很强的价值判断能力，迅速买入低估的股票 C.交易员是风险厌恶的，喜欢在价格下跌后买入股票 D.交易员面对损失时是风险喜好的，急于扳平损失8、以下哪个现象有力的驳斥了市场有效性假说？（ ） A.某些依赖技术分析的投资者有时获得超额收益。 B.市场有时出现套利机会。 C.某明星基金经理能获得超额收益。 D.一月份的投资收益明显高于其他月份的投资收益。9、某金融机构对客户风险效用函数确定的模型为： U＝E（r）-0.005Aσ 2，经过了解，某客户认为期望收益率和标准差分别为 4.5%和 5%的投资组合和另一期望收益率和标准差分别为 6%和 10%的投资组合对该投资者具有同样的效用，如现有另外四个风险收益表现如下的投资组合，该投资者会选择哪个？（ ）投资 期望收益（ %）标准差（ %）投资 期望收益（ %）标准差（ %） 1 12 30 2 15 50 3 21 16 4 24 21 A.1 B.2 C.3 D.410、股票 A 的市场均衡收益率为（ ）。 A.12% B.11% C.10% D.8%11、套利组合的预期收益率为（