金融风险案例分析资料.pdfVIP

精品文档 金融风险管理案例集 卢亚娟 南京审计学院金融学院 日 2 月 9 年 2009 精品文档． 精品文档 金融风险管理案例集 目 录 案例一：法国兴业银行巨亏 案例二：雷曼兄弟破产 案例三： 英国诺森罗克银行挤兑事件 案例四： “中航油”事件 案例五：中信泰富炒汇巨亏事件 案例六：美国通用汽车公司破产 案例七：越南金融危机 案例八：深发展 15 亿元贷款无法收回 案例九： AIG 危机 案例十：中国金属旗下钢铁公司破产 案例十一：俄罗斯金融危机 案例十二：冰岛的“国家破产” 精品文档． 精品文档 案例一：法国兴业银行巨亏 一、案情 2008 年 1 月 18 日, 法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件 , 要求 确认此前约定的一笔交易 , 但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。 因此 , 兴业银行进行了一次内部查清 , 结果发现 , 这是一笔虚假交易。 伪造邮件的是兴业 银行交易员凯维埃尔。更深入地调查显示 , 法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失 了 49 亿欧元 , 约合 71 亿美元。 凯维埃尔从事的是什么业务 , 导致如此巨额损失 ?欧洲股指期货交易 , 一种衍生金 融工具产品。早在 2005 年 6 月, 他利用自己高超的电脑技术 , 绕过兴业银行的五 道安全限制 , 开始了违规的欧洲股指期货交易 , “我在安联保险上建仓 , 赌股市会 下跌。不久伦敦地铁发生爆炸 , 股市真的大跌。 我就像中了头彩……盈利 50 万欧 元。”2007 年, 凯维埃尔再赌市场下跌 , 因此大量做空 , 他又赌赢了 , 到 2007 年 12 月 31 日, 他的账面盈余达到了 14 亿欧元 , 而当年兴行银行的总盈利不过是 55 亿 欧元。从 2008 年开始 , 凯维埃尔认为欧洲股指上涨 , 于是开始买涨。 然后 , 欧洲乃 至全球股市都在暴跌 , 凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。 二、原因 1. 风险巨大 , 破坏性强。由于衍生金融工具牵涉的金额巨大 , 一旦出现亏损就将引 起较大的震动。 巴林银行因衍生工具投机导致 9.27 亿英镑的亏损 , 最终导致拥有 233 年历史、总投资 59 亿英镑的老牌银行破产。法国兴业银行事件中 , 损失达到 71 亿美元 , 成为历史上最大规模的金融案件 , 震惊了世界。 2. 暴发突然 , 难以预料。 因违规进行衍生金融工具交易而受损、 倒闭的投资机构 , 其资产似乎在一夜间就化为乌有 , 暴发的突然性往往出乎人们的预料。巴林银行 在 1994 年底税前利润仍为 1.5 亿美元 , 而仅仅不到 3 个月后 , 它就因衍生工具上 巨额损失而破产。中航油 ( 新加坡 ) 公司在破产的 6 个月前 , 其 CEO还公开宣称公 司运行良好 , 风险极低 , 在申请破产的前 1 个月前 , 还被新加坡证券委员会授予 “最具透明度的企业”。 3. 原因复杂 , 不易监管。衍生金融工具风险的产生既有金融自由化、金融市场全 球化等宏观因素 , 也有管理层疏于监督、金融企业内部控制不充分等微观因素 , 形成原因比较复杂 , 即使是非常严格的监管制度 , 也不能完全避免风险