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编辑ppt 金融计量学 复旦大学金融研究院 张宗新 第一章 导论 学习目标 金融计量内涵; 金融计量建模步骤; 常用金融计量软件,尤其是Eviews 和SAS的使用; 金融计量学所具备的基础知识。 第一章 导论 第一节 金融计量学含义及其建模步骤 第二节 常用金融计量软件介绍 第三节 本书的统计学与概率知识 金融计量学含义及其建模步骤 一、金融计量学的含义 要理解金融计量学的含义,首先有必要计量经济学(Economitrics)进行了解。 计量经济学是将经济理论实用化、数量化的实证经济学。它是利用经济理论、数学、统计推断等工具对经济现象进行分析的经济学科的分支,具体包括模型设计和建立、参数估计和检验以及利用模型进行预测等过程。 金融计量学含义及其建模步骤 金融计量学的含义,在西方一般是指金融市场的计量分析,主要包括对金融市场各种变量(利率、汇率、交易量、价格等)进行相应的统计分析和计量建模,以及对实证金融中的大量金融理论和现象进行分析。 在本书中,我们的金融计量分析主要内容包括两大部分:金融的主要计量方法和金融市场的实证分析。 金融计量学含义及其建模步骤 二、金融计量建模过程 本教程在金融计量建模过程中侧重于计量方法在金融市场的应用。 我们参照英国著名金融计量学家布鲁克斯(Chris Brooks)的思路,对金融计量建模的步骤描述如下: 金融计量学含义及其建模步骤 步骤1:关于研究问题的概述。 步骤2:样本数据收集。 步骤3:选择合适的估计方法来估计模型。 步骤4:对模型进行实证检验。 步骤5:模型应用。 金融计量建模的基本步骤 金融计量学含义及其建模步骤 三、金融模型中的数据 (一)金融数据类型 时间序列数据(time series data) 横截面数据(cross-sectional data) 面板数据(panel data) 金融计量学含义及其建模步骤 (二)金融数据来源 金融计量分析需要的大量的数据,其来源通常有三个渠道: 1、专业性网站 2、专业数据公司和信息公司 3、抽样调查。 常用金融计量软件介绍 一、常用金融计量软件 1、EViews EViews是美国GMS公司1981年发行第1版的Micro?TSP的Windows版本,通常称为计量经济学软件包。EViews是Econometrics?Views的缩写,它的本意是对社会经济关系与经济活动的数量规律,采用计量经济学方法与技术进行“观察”。计量经济学研究的核心是设计模型、收集资料、估计模型、检验模型、运用模型进行预测、求解模型和运用模型。 常用金融计量软件介绍 2、SAS SAS系统全称为Statistics?Analysis?System,最早由北卡罗来纳大学的两位生物统计学研究生编制,并于1976年成立SAS软件研究所,正式推出SAS软件。SAS是用于决策支持的大型集成信息系统,但该软件系统最早的功能限于统计分析,至今,统计分析功能也仍是它的重要组成部分和核心功能。 3、SPSS 4、Matlab 5、S-PLUS 6、Statistica 常用金融计量软件介绍 软件名称 网址 Eviews SAS SPSS Matlab S-PLUS Statistica Stata 常用金融计量软件网址 常用金融计量软件介绍 二、 本教程所用的主要软件——Eviews5.0和SAS8.2 (一)Eviews5.0使用简介 Eviews是一款使用简便的金融计量软件,具备应用计量的多种常用功能。读者可以结合窗口、工具按钮、菜单及子菜单等来使用该软件。下面。我对通过Eviews5.0向读者介绍该软件的主要使用方法: 常用金融计量软件介绍 1、数据导入 使用计量软件进行金融计量的第一个步骤就是进行数据数据,建立一个数据集。在File菜单中选择New命令,接着选择Workfile命令,就出现如图1-2所示的“Workfile Creat”对话框。 常用金融计量软件介绍 2、方程 从主菜单选择/New/Equation,可建立方程对象。建立方程时除了设定数据外,还需要确定2个选项:估计方法和用以估计模型的样本区间。 Eviews软件允许最小二乘、两阶段最小二乘、广义矩估计(GMM)、Logit和Probit估计,以及非线性的ARCH类模型、ARIMA等估计。 常用金融计量软件介绍 3、绘图 绘图是统计软件的重要功能之一,通过图形可以直观地说明金融及经济问题。Eviews提供各种数据图形输出方式,包括线性图、条状图、散点图、饼状图等。 常用金融计量软件介绍 (二)SAS使用简介 目前,SAS软件已成为全球金融服务业、保险业、电信业、制造业等诸多领域应用最广的软件之一。2002年,财富500强企业中有90%的公司在使用SAS
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