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招股书财务章节写作总结(二)——负债及相关财务指标分析 招股书财务章节写作总结(二)——负债及相关财务指标分析 招股书财务章节写作总结（二）负债及相关财务指标分析 一、负债总体情况 1.与资产总额增长趋势一致，拟上市公司负债一般也呈增长态势。从负债结构来看，一般流动负债占比较大，主要是短期借款、应付票据、应付账款和预收账款、应交税费等科目占比较大；而非流动负债则主要是长期借款和递延收益。 2.为优化公司的债务结构，可适当增加长期借款比例。 3.一般情况下，负债的几个重要分析科目是应付账款、预收账款、应付职工薪酬和应交税费等。 二、短期借款 1.短期借款的增多当然主要与公司经营规模的扩大，流动资金的需求也相应增加；不过从另一方面来看，短期借款减少也可能与公司在上市前进行过增资，资金较为充裕有关。 2.从短期借款的分类来看，主要包括信用借款、抵押借款、质押借款、保证借款和保理借款，其中保理借款一般是指应收帐款为抵押的保理融资。 三、应付票据 1.应付票据一般是公司向供应商开具的银行承兑汇票。报告期内应付票据的变动一方面当然与公司经营业绩有关，开票量随着业务量的扩大而增长；另一方面也和公司对供应商的结算方式有关，如由支票或转账付款改为银行承兑汇票付款的方式。 2.对于应付票据应特别关注票据违规的事项，认真核查公司是否发生不存在真实交易背景的情况下直接或间接向子公司（或关联方）开具银行承兑汇票，并由子公司（或关联方）将该等票据贴现融资，将融资获得资金提供给通裕有限使用的情形。 四、应付账款 1.应付账款包括应付原料采购款、设备采购款、工程款等，其中原材料采购的应付账款随着公司订单的增多，生产规模扩大而逐步增长。 2.公司应付账款的规模一般与供应商货款结算周期（账期）相关，如上游供应商给予公司的账期延长则应账款则相应增加；当然公司的应付账款也与公司出于风险因素的角度考虑主动的增加或减少备货有关。 3.对于一些产品部件需要预先备货的，可能使得存货变动与应付账款变动情况并不完全一致。 五、预收款项1.一般来说预收账款都不会太大，主要是预收的货款或保证金；不过对于一些较为特殊的行业，如互联网行业，受行业特征影响，其产品或服务可能均以客户的预先付款为保证，体现为“先款后货”的特征。 2.预收账款往往是反应公司议价能力的一个指标，或者说新客户开发的一个体现。 3.由于随着公司业务规模扩张，客户群体逐渐稳定，彼此商业信用度较高，可能出现公司均给予稳定客户一定的赊销信用额度，从而采用预收货款方式的销售也可能日益减少。 六、应付职工薪酬 1.应付职工薪酬包含的内容其实相当多，主要包括应付职工工资、奖金、津贴、补贴、福利费、五险一金、工会经费及职工教育费、非货币性福利（免费提供住宿、医疗保健服务、自身产品发放给职工等）、辞退福利、股权激励等。2.应付职工薪酬的扩大一方面与公司人数的提升有关（特别关注应付职工薪酬与公司总体人数的勾稽关系），另一方面也与公司的业绩提升，计提较多的奖金及年度业绩激励奖金有关。 3.对于下一期的应付职工薪酬比上年末下降较大的情况应给予重视，分析原因。对于一期来说，应付职工薪酬较低可能是由于该期支付了上年底计提的员工薪酬。 七、应交税费 1.主要包括应交增值税、营业税、企业所得税、个人所得税及其他城市建设维护税、房产税、土地使用税、教育费附加、和印花税等小税种。 2.应交税费中的大税是应交增值税和应交企业所得税，关注大额的应交税费挂账，税务问题一个敏感区，一定要核实期末大额未交税费的原因和理由。3.应交增值税为负数，可能是当期大额购入生产设备和原材料产生的待抵扣增值税进项税额较大。 八、其他应付款 1.其他应付款主要包括期末应付未付的设备采购款、工程尾款、履约保证金及与关联方的资金往来等；重点关注向股东借款（资金占用费），涉及到关联交易情况。 九、非流动负债 1.主要包括长期借款、专项应付款、预计负债、递延收益和递延所得税负债等。 2.预计负债对于较多的企业来说可能是公司销售商品后保质期内免费为维修所产生的维修保护费用。3.递延收益一般是政府为支持公司的研发项目的拨款，但项目尚未验收款项目；递延所得税负债可能是由于开发费用资本化所产生应纳税暂时性差异，确认为递延所得税负债。 十、财务性投资 1.财务性投资主要是指持有的交易性金融资产、可供出售的金融资产、借与他人款项、委托理财等财务性投资的情形。 2.一般情况下拟上市企业正是为了募集资金才进行上市融资，故不应有多余的资金进行财务性投资，当然也存在部分企业在报告期初由于公司财务制度不健全、公司治理不规范而存在部分财务性投资的情况。 十一、所有者权益 1.所有者权益包括股本（实收资本）、资本公积（含股本溢价或资本溢价、其他资本公积）、盈余公积和未分配利润。 2.资本公积分为资本溢价和其