李健金融学资本市场.pptxVIP

金 融 学第九讲 资本市场一、本章主要内容与结构安排 ★资本市场概述 ★证券发行与流通市场 ★资本市场的投资分析 ★资本市场国际化二、本章需要掌握的重要名词术语形态法K线法 公募发行私募发行 间接发行 直接发行证券上市 柜台交易 信用交易显性成本 隐性成本 技术分析 技术指标 资本市场 波浪理论 发行市场 流通市场 证券交易所证券投资者 循环周期理论 证券中介机构三、需要重点把握和理解的几个问题1.如何理解现代经济中资本市场具有的重要地位和作用？?资本市场的特点决定了资本市场的功能 ▲筹资与投资平台 ▲资源有效配置的场所 ▲促进购并与重组 ▲促进产业结构优化升级?我国资本市场的发展2.为什么资本市场的风险比较大?●从资本市场的特点分析:期限长;投资性;高风险和高收益. ●从资本市场的交易方式分析:现货交易;期货交易;期权交易;保证金交易.●从资本市场金融工具的价格决定与波动分析.3.如何把握证券发行市场？?证券发行市场的参与主体?证券发行的种类?证券发行方式?证券发行条件 ▲股票发行条件（首次发行、增资发行和配股发行） ▲债券发行条件 4. 如何认识证券流通市场？ ?证券流通市场的中介人 证券经纪人、证券商、第二经纪人 ?证券流通的组织方式 ?证券上市 ?证券交易开设股东账户及资金账户清算、交割与过户竞价成交?证券交易成本委托买卖5.资本市场上是如何进行投资分析的？?证券投资的基本面分析 ▲宏观经济周期性运行 ▲宏观经济政策 ▲产业生命周期 ▲公司状况?证券投资的技术分析 ▲理论基础 ▲具体方法 6.如何认识资本市场的国际化？?资本市场国际化的含义?资本市场国际化的衡量 ▲市场进入的限制 ▲市场机构与品种的丰富程度 ▲市场价格与国际市场价格的联动程度?主要国际资本市场?我国资本市场的国际化发展 划分标准具体类别优点缺点按发行对象分私募发行手续简单，节省费用，无需公开内部信息或取得资信等级要求回报率较高，易受认购人干预，私募证券一般不允许上市流通，流动性较差公募发行 提升、扩大发行者的知名度 及社会影响，能在较短的时间筹集较大资金要求回报率较高，易受认购人干预，私募证券一般不允许上市流通，流动性较差按发行过程分直接发行简便易行，发行费用低廉，筹资速度快捷受到法律法规的诸多限制间接发行可以提高发行人的知名度，筹资时间较短，风险较小 发行费用较高发行方式选择发 行 证 券 私募发行选择认购人公募发行直接发行选择销售人代销包销间接发行承销赞助推销2000-2022年中国股市成交量与成交额统计1997年-2022年7月中国股票市场概况（单位：亿元） 数据来源：中经网统计数据库2000-2022年债券市场成交额统计（单位：亿元）数据来源：中国证监会网站纽 约 证 券 交 易 所 大 厅东 京 证 券 交 易 所 大 厅上 海 证 券 交 易 所 大 厅深 圳 证 券 交 易 所 大 厅世界主要证券交易所股票交易额（纳斯达克）单位：亿美元数据来源：World Federation of Exchanges世界主要证券交易所上市公司数与股票交易额（纽约交易所）单位：亿美元、家数据来源：World Federation of Exchanges世界主要证券交易所股票交易额（香港交易所） 单位：亿美元数据来源：World Federation of Exchanges世界主要证券交易所上市公司数与股票交易额 （东京交易所）单位：亿美元、家数据来源：World Federation of Exchanges世界主要证券交易所上市公司数与股票交易额 （德意志交易所）单位：亿美元、家数据来源：World Federation of Exchanges世界主要证券交易所上市公司数与股票交易额 （伦敦证券交易所） 单位：亿美元、家数据来源：World Federation of Exchanges世界主要证券市场指数的年末值（纳斯达克加权指数）数据来源：World Federation of Exchanges世界主要证券市场指数的年末值（东京证交所股价指数）数据来源：World Federation of Exchanges世界主要证券市场指数的年末值（德国DAX30指数）数据来源：World Federation of Exchanges世界主要证券市场指数的年末值（英国富时指数）数据来源