七企业盈利能力分析.pptxVIP

第七章　企业盈利 主要内容7.1 企业盈利能力概述7.2 非上市公司盈利能力分析 7.3 上市公司盈利能力分析 7.1 企业盈利能力概述盈利能力的含义盈利能力的影响因素 盈利能力分析的意义 盈利能力分析指标 盈利能力的含义盈利能力，又被称为获利能力和企业的资金或资本增值能力，是企业在一定时期内利用各种经济资源赚取利润的能力。 盈利能力的大小是一个相对的概念，它是利润相对于一定的收入、资源投入等而言的。 在分析企业盈利能力时，应当剔除以下因素的影响：证券买卖等非正常项目已经或将要停止的营业项目重大事故或法律更改等特别项目会计准则和财务制度变更带来的累计影响等 盈利能力的影响因素 资本结构 企业营销能力 成本费用管理水平 资产管理水平 人力资源管理水平 市场定位能力 风险管理水平 盈利能力分析的意义 投资者企业的盈利能力是投资者进行投资决策的重要依据，无论是现有的投资者，还是潜在的投资者，都十分关注企业的盈利能力。 债权人企业的盈利能力影响到债权人债务的安全程度。 管理者企业的盈利能力影响到管理者的业绩及公司的健康发展。 盈利能力分析指标 非上市公司盈利能力分析 与销售有关的盈利能力分析与资产有关的盈利能力分析 与资本有关的盈利能力分析 与现金净流量有关的盈利能力分析 社会贡献有关的盈利能力分析 上市公司盈利能力分析 盈利能力分析指标 反映盈利能力的指标有很多：销售毛利率销售净利率总资产收益率净资产收益率每股收益每股净资产市盈率市净率等主要内容7.1 企业盈利能力概述7.2 非上市公司盈利能力分析 7.3 上市公司盈利能力分析 7.2 非上市公司盈利能力分析 与销售有关的盈利能力分析 与资产有关的盈利能力分析 与资本有关的盈利能力分析 与现金净流量有关的盈利能力分析 与销售有关的盈利能力分析 营业收入盈利能力分析 销售毛利率 营业利润率 销售净利润率 息税前利润率 营业成本盈利分析 主营业务成本利润率 营业成本利润率 成本费用利润率 营业收入盈利能力分析 销售毛利率 销售毛利率＝﹙销售毛利÷营业收入﹚×100℅ 表示每1元营业收入扣除营业成本后，有多少剩余可以用于各项期间费用和形成利润。 通常情况下，该指标越高，企业的盈利能力越强。 营业利润率 营业利润率＝销售（营业）利润÷销售（营业）收入净额×100℅表示每赚取1元营业收入能够带来的营业利润是多少，反映营业收入的收益水平。一般来说，该指标越高，企业的盈利水平越高。 营业收入盈利能力分析 销售净利润率 销售净利润率＝﹙净利润÷营业收入﹚×100℅表示每1元营业收入带来的净利润是多少。一般而言，该指标越高，表明企业的盈利能力越强。【例7-1】根据ABC公司的部分利润表资料，计算该公司2009年和2010年的销售毛利率、营业利润率和销售净利率，如表7-1所示。营业收入盈利能力分析 息税前利润率 息税前利润率＝﹙息税前利润÷营业收入﹚×100℅ 表示每1元营业收入带来的息税前利润是多少。 该指标值越高表示企业的息税前利润水平越高，盈利能力也越强。营业成本盈利分析 主营业务成本利润率 营业成本利润率＝﹙主营业务利润÷主营业务成本﹚×100℅ 该指标为正指标，指标值越高越好。 营业成本利润率 营业成本利润率＝﹙营业利润÷营业成本﹚×100℅表示每耗费1元营业成本费用可以带来多少利润。 该指标为正指标，指标值越高越好。【例7-2】根据ABC公司的部分利润表资料，计算该公司2009年和2010年的营业成本利润率，如表7-2所示。 营业成本盈利分析 成本费用利润率 成本费用利润率＝﹙营业利润÷成本费用总额﹚×100℅该指标为正指标，指标值越高越好。 【例7-3】根据ABC公司的部分利润表资料，计算该公司2009年和2010年的成本费用利润率，如表7-3所示。 与资产有关的盈利能力分析 总资产报酬率 总资产报酬率＝﹙息税前利润÷平均资产总额﹚×100℅ 该指标为正指标，指标值越高越好。 总资产报酬率＝﹙息税前利润÷平均资产总额﹚×100℅＝﹙利润总额＋利息费用﹚÷平均资产总额×100℅ ＝营业收入÷平均资产总额×﹙利润总额＋利息费用﹚÷营业收入×100℅ ＝总资产周转率×息税前利润率 与资产有关的盈利能力分析 总资产净利率 总资产净利率＝﹙净利润÷平均资产总额﹚×100℅ 该指标为正指标，指标值越高越好。 总资产净利率＝﹙净利润÷平均资产总额﹚×100℅＝﹙净利润÷营业收入﹚×﹙营业收入÷平均资产总额﹚×100℅ ＝销售净利率×总资产周转率流动资产收益率 流动资产收益率＝﹙利润总额÷平均流动资产总额﹚×100℅ 该指标为正指标，指标值越高越好。 与资产有关的盈利能力分析 非流动资产收益率 非流动资产收益率＝﹙利润总额÷平均非流动资产总额﹚×10